Informe diario del mercado de TradingKey: Las acciones de chips de IA rebotan, Micron y AMD suben, los resultados de Nvidia y el PCE de julio se convierten en el foco del mercado

Seguimiento de tendencias del mercado

TradingKey - El 25 de agosto, hora del Este, los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos cerraron al alza de forma generalizada. Los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos se replegaron a la par, lo que alivió las preocupaciones del mercado sobre un repunte de la inflación y el aumento de los tipos en el tramo largo de la curva. Mientras tanto, los inversores volvieron a posicionarse en acciones tecnológicas y de semiconductores ante la inminente publicación de los resultados de Nvidia y los datos de inflación del PCE de EE. UU. correspondientes a julio, lo que llevó al índice Nasdaq a liderar las ganancias entre los tres principales selectivos. Sin embargo, el volumen general de negociación se mantuvo cauteloso, ya que el mercado pareció optar por realizar ajustes de posiciones antes de estos acontecimientos clave.

Al cierre, el Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,30% hasta los 53.582,7 puntos; el índice S&P 500 ganó un 0,32% hasta los 7.677,28 puntos; y el índice Nasdaq Composite avanzó un 0,66% hasta los 26.151,30 puntos.

En cuanto a sectores y valores individuales, las acciones de IA y semiconductores se convirtieron en el motor del rebote del mercado. Nvidia (NVDA) subió un 2,19% hasta los 213,05 dólares. Dado que la empresa presentará pronto sus resultados, el mercado la considera un referente clave para evaluar la demanda de chips de IA, el gasto de capital en centros de datos y la sostenibilidad de las inversiones en IA. AMD (AMD) repuntó un 4,91%, mientras que Micron Technology (MU) ganó un 2,48%, lo que demuestra que el capital volvía a entrar en los activos de hardware de IA y chips de memoria anteriormente presionados antes de los resultados. Sin embargo, Broadcom (AVGO) cayó ligeramente, lo que indica una continua divergencia dentro del sector de los semiconductores.

En el mercado de materias primas, el petróleo crudo se replegó con fuerza. El crudo Brent (UKOIL) cerró con una caída del 4,88% a 85,95 dólares por barril; el crudo WTI (USOIL) cayó un 4,58% hasta los 81,1 dólares. Aunque Estados Unidos sigue amenazando con ampliar las sanciones contra Irán, el mercado considera que esas medidas aún no han afectado de forma directa al suministro de petróleo, mientras que las conversaciones entre Irán u Omán sobre un corredor de navegación seguro en el estrecho de Ormuz aliviaron parte de la preocupación por posibles interrupciones de la oferta. La caída de los precios del petróleo también impulsó a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., creando un entorno de tipos de interés más favorable para el rebote de las acciones tecnológicas.

En los metales preciosos, el oro (XAUUSD) fluctuó en niveles elevados. El oro al contado subió hasta los 4.696,82 dólares durante la sesión intradiaria, alcanzando un nuevo máximo de más de tres meses, antes de replegarse cerca de los 4.605 dólares. La firmeza reciente del oro ha estado impulsada principalmente por las mayores recompras de bonos a largo plazo por parte del Tesoro de EE. UU., un periodo de debilidad del dólar estadounidense, las dudas sobre la sostenibilidad fiscal y la incertidumbre en torno a la situación en Oriente Medio. Sin embargo, antes de los datos de inflación del PCE y del simposio de Jackson Hole, algunos fondos optaron por tomar beneficios, lo que provocó que el precio del oro encontrara resistencia cerca de la cota de los 4.700 dólares.

En el mercado cripto, Bitcoin (BTCUSD) superó brevemente los 81.000 dólares en las operaciones intradiarias antes de retroceder cerca de los 78.300 dólares. La fortaleza reciente de Bitcoin junto con la del oro refleja que parte del capital continúa asignándose a activos de cobertura frente a la inflación y resistentes a la devaluación de las divisas. Sin embargo, con la proximidad de los resultados tecnológicos y los datos del PCE, la volatilidad a corto plazo en el mercado de las criptomonedas podría seguir amplificándose.

Noticias del mercado

El informe de resultados de Nvidia se perfila como la mayor prueba para las inversiones en IA. Está previsto que Nvidia publique sus últimos resultados trimestrales tras el cierre del mercado el miércoles (hora del Este de EE. UU.), con la atención de los mercados centrada principalmente en los ingresos de los centros de datos, los pedidos de chips de IA, los avances en la plataforma Rubin, las variaciones del margen bruto y si las inversiones de capital de los principales hiperescaladores en la nube continúan sosteniendo la demanda. Dada la acusada volatilidad de las acciones de fabricantes de chips de IA durante las últimas semanas, los resultados de Nvidia no solo influirán en el precio de sus propias acciones, sino que también moldearán el sentimiento del mercado con respecto al ciclo de inversión en infraestructura de IA y las valoraciones del sector de los semiconductores. Si los resultados y las previsiones no logran superar holgadamente las expectativas, las acciones de hardware para IA podrían volver a verse sometidas a presiones por toma de beneficios.

Se acerca la publicación de los datos del PCE de julio en Estados Unidos mientras los mercados aguardan la confirmación de la trayectoria de la inflación. El Departamento de Comercio de Estados Unidos publicará este miércoles (hora del Este de EE. UU.) el índice de precios de los Gastos de Consumo Personal (PCE) de julio, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal. Aunque las cifras relativamente moderadas del IPC y del IPP publicadas anteriormente redujeron la preocupación por subidas de tipos a corto plazo, los repuntes previos de los precios del petróleo, las fricciones comerciales y los riesgos geopolíticos aún podrían introducir incertidumbre en las perspectivas inflacionarias. Si el dato del PCE se ubica por debajo de lo esperado, las acciones tecnológicas, el oro y el Bitcoin podrían seguir beneficiándose; si los datos superan las expectativas, el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro podrían rebotar, lo que ejercería presión sobre los activos de elevada valoración.

La confianza del consumidor en Estados Unidos cae a su nivel más bajo en siete meses. Según datos de The Conference Board, el índice de confianza del consumidor de Estados Unidos descendió a 89,4 puntos en agosto, frente a los 90,2 puntos revisados de julio, lo que supone su nivel más bajo desde enero. La percepción de los consumidores sobre el mercado laboral y las perspectivas de inflación se debilitó, lo que indica que los elevados precios del petróleo, las presiones arancelarias y la incertidumbre económica continúan pesando sobre la confianza de los hogares. Aunque las bolsas de Estados Unidos subieron ese día impulsadas por un repunte del sector tecnológico, la moderación de la confianza de los consumidores sugiere que persisten inquietudes de fondo sobre los fundamentos económicos del país.

Canadá anuncia aranceles de represalia sobre bienes de Estados Unidos por valor de unos 20.000 millones de dólares. Canadá declaró que aplicará contraaranceles a las importaciones procedentes de Estados Unidos por un valor cercano a los 20.000 millones de dólares a partir del 8 de septiembre, centrándose en categorías como el acero, el aluminio, los muebles, la ropa, el queso, la electrónica y la maquinaria, en respuesta a los aranceles impuestos anteriormente por Estados Unidos a los productos canadienses. La escalada de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y Canadá podría encarecer los costes en la industria manufacturera norteamericana, los componentes de automoción, los productos de consumo y las materias primas industriales, ejerciento una nueva presión sobre los márgenes de beneficio empresarial.

Los precios del petróleo se repliegan y alivian el temor a la inflación, pero persisten los riesgos ligados a Irán. La presión económica ejercida por Estados Unidos sobre Irán no provocó de inmediato interrupciones en el suministro de crudo, y las expectativas del mercado sobre los acuerdos de paso seguro a través del estrecho de Ormuz contribuyeron a impulsar un retroceso notable en los precios del petróleo Brent y WTI. A corto plazo, la caída de las cotizaciones del crudo ayuda a mitigar las expectativas de inflación y la presión sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo. Sin embargo, mientras persista la incertidumbre en torno al suministro iraní, el tránsito por el estrecho de Ormuz y la seguridad del transporte marítimo en Oriente Medio, es poco probable que la prima de riesgo en los mercados energéticos se disipe por completo.

Las 10 acciones más activas

La tabla a continuación muestra las diez acciones más negociadas en la última sesión de mercado. Respaldados por enormes volúmenes de negociación y una liquidez excepcional, estos activos se han convertido en referentes clave para seguir la dinámica del mercado global.