Informe diario de mercado de TradingKey: Los resultados de Nvidia cobran protagonismo mientras Micron y Broadcom lastran el sector de chips de memoria

Seguimiento de las tendencias del mercado

TradingKey - El 24 de agosto, hora del Este, los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos cerraron con signo mixto. El mercado continuó sopesando las presiones sobre las valoraciones de las acciones tecnológicas, la postura de cautela a la espera de los resultados de Nvidia (NVDA), el aumento de la presión económica de Estados Unidos sobre Irán y el recrudecimiento de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y Canadá. Un marcado retroceso en los precios del petróleo arrastró a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, pero los sectores tecnológico y de semiconductores se mantuvieron bajo presión, arrastrando al Nasdaq y al S&P 500; mientras tanto, la solidez de los valores financieros respaldó una modesta ganancia en el Dow.

Al cierre, el Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,26% hasta los 53.422,35 puntos; el índice S&P 500 cayó un 0,28% hasta los 7.652,86 puntos; y el índice Nasdaq Composite retrocedió un 0,76% hasta los 25.980,19 puntos.

En cuanto a sectores y valores individuales, las acciones tecnológicas fueron el principal lastre de la jornada. Nvidia cayó un 2,9%, Micron Technology (MU) se descolgó un 5,83% y Broadcom (AVGO) cedió un 2,63%, pesando sobre el índice Semiconductor de Filadelfia. Dado que Nvidia tiene previsto presentar sus resultados trimestrales esta semana, los inversores optaron por reducir posiciones en valores relacionados con la IA y los chips antes de la publicación, elevando de forma significativa la exigencia de verificación del mercado en torno al gasto de capital en IA, la demanda de centros de datos y el crecimiento de los pedidos de chips.

Los valores financieros tuvieron un comportamiento relativamente firme. JPMorgan Chase (JPM) subió un 1,4% y Visa (V) avanzó un 3%, lo que ayudó al Dow a mantener sus ganancias. Por el contrario, los valores del sector de la automoción y el transporte se vieron bajo presión. Trump declaró que si las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y Canadá no avanzan, Estados Unidos elevará los aranceles a los automóviles, camiones y piezas de repuesto canadienses al 50% a partir del 1 de enero de 2027. Tras la noticia, las acciones de Ford (F) y General Motors (GM) se debilitaron.

En el mercado de materias primas, el petróleo crudo rompió su racha alcista anterior. El crudo WTI (USOIL) cerró con una caída del 1,89% en los 84,99 dólares, mientras que el crudo Brent (UKOIL) cedió un 3,45% para cerrar en los 90,36 dólares. El descenso de los precios del petróleo se debió principalmente a la recogida de beneficios por parte de los inversores y al retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Aunque Estados Unidos siguió dando señales de sanciones más estrictas contra Irán, a corto plazo el mercado se centró más en la presión correctora tras haber alcanzado niveles elevados. Sin embargo, a medio plazo, el suministro iraní, el tránsito por el estrecho de Ormuz y la seguridad del transporte marítimo en Oriente Medio siguen siendo variables clave que respaldan la prima de riesgo del crudo.

En los metales preciosos, el oro (XAUUSD) continuó fortaleciéndose. El oro al contado subió un 1,02% hasta los 4.651,88 dólares. El repunte del oro se vio impulsado principalmente por la reciente ampliación de las recompras de bonos del Tesoro a largo plazo por parte del Departamento del Tesoro de EE. UU., la debilidad previa del dólar estadounidense y la preocupación del mercado ante las incertidumbres que rodean a los datos de inflación de esta semana y el simposio de Jackson Hole. En un contexto en el que los rendimientos de la deuda estadounidense a largo plazo se mantienen elevados y aumentan las incertidumbres fiscales y políticas, el oro sigue siendo el destino preferido del capital que busca activos refugio y protección frente a la devaluación monetaria.

En el mercado de las criptomonedas, el Bitcoin (BTCUSD) se consolidó en niveles elevados, cotizando cerca de los 79.000 dólares. Anteriormente, la ampliación de las recompras de bonos a largo plazo por parte del Tesoro estadounidense mejoró brevemente las expectativas de liquidez, impulsando un repunte simultáneo tanto del Bitcoin como del oro. Sin embargo, a medida que los valores tecnológicos y los activos de IA se ven sometidos a presión, un mayor recorrido al alza a corto plazo para el Bitcoin seguirá requiriendo el respaldo de las entradas en los ETF, la debilidad del dólar y la recuperación del apetito por el riesgo.

Noticias del mercado

El informe de resultados de Nvidia se convierte en la mayor prueba para las inversiones en IA esta semana. Nvidia presentará sus resultados trimestrales esta semana, mientras el mercado centra su atención en los ingresos de Centros de Datos, los pedidos de chips de IA, los avances en la plataforma Rubin y si los gastos de capital de los clientes continúan sosteniendo un fuerte crecimiento. En medio del reciente retroceso continuado en el sector de los semiconductores, el informe de resultados de Nvidia no solo afectará a la propia cotización de la compañía, sino que también influirá en la valoración del mercado sobre el ciclo de inversión en infraestructura de IA. Si los resultados y las previsiones no logran superar holgadamente las expectativas, las acciones de fabricantes de chips de IA podrían seguir sufriendo presiones de compresión en sus valoraciones.

Comienza la cuenta atrás para el simposio de Jackson Hole mientras el mercado se centra en las señales de política monetaria de Warsh. El presidente de la Reserva Federal, Warsh, pronunciará un discurso en el Simposio Económico de Jackson Hole de esta semana, lo que supondrá su intervención de política monetaria más seguida desde que asumió el cargo. Con los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a largo plazo registrando acusadas fluctuaciones recientes y la rentabilidad a 30 años tocando brevemente máximos de varios años, el mercado busca las últimas evaluaciones de la Fed sobre la inflación, las presiones fiscales y la trayectoria futura de los tipos de interés. Dado que Warsh redujo previamente la orientación prospectiva, la sensibilidad del mercado ante este discurso ha aumentado considerablemente.

Estados Unidos intensifica la presión económica sobre Irán, pero aún no aplica directamente nuevas sanciones. La administración Trump anunció el lunes que podría ampliar las sanciones secundarias a los países que mantengan relaciones comerciales con Irán, calificándolo como un "Día D económico". Aunque ese día no se aplicaron de inmediato medidas punitivas específicas, la declaración indica que la presión económica de Estados Unidos sobre Irán sigue escalando. El mercado energético retrocedió a corto plazo debido a las tomas de beneficios, pero mientras los riesgos en torno al suministro iraní y al estrecho de Ormuz no se reduzcan significativamente, los precios del petróleo crudo podrían mantenerse volátiles en niveles elevados.

Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y Canadá se intensifican y presionan la cadena de suministro de la automoción. Trump advirtió de que Estados Unidos elevará al 50% los aranceles a los automóviles, camiones y componentes automotrices canadienses, tras el fracaso de las conversaciones comerciales entre ambos países durante el fin de semana. Canadá declaró anteriormente que impondría aranceles de represalia a determinados bienes estadounidenses a partir del 8 de septiembre. Si las fricciones comerciales entre Estados Unidos y Canadá siguen escalando, podrían encarecer los costes en América del Norte en los sectores de la automoción, componentes, logística y fabricación, lo que ejercería presión sobre empresas del sector como Ford y General Motors.

Las recompras de bonos del Tesoro de Estados Unidos siguen siendo un foco clave para el mercado. Informes de mercado indican que el Tesoro de Estados Unidos podría movilizar casi 1 billón de dólares de la Cuenta General del Tesoro para respaldar la recompra de bonos a largo plazo, en un esfuerzo por aliviar la presión alcista sobre las rentabilidades del tramo largo. Aunque el secretario del Tesoro, Bessent, afirmó que el Gobierno continuará con las emisiones de bonos a largo plazo según lo previsto, la cuestión de la recompra de bonos se ha convertido en una variable crucial que afecta al dólar estadounidense, el oro, Bitcoin y los rendimientos del Tesoro. Los inversores seguirán atentos a si el Tesoro adopta nuevas medidas para estabilizar el mercado de bonos.

Las 10 acciones más activas

La siguiente tabla enumera las diez acciones más negociadas del mercado. Respaldados por volúmenes de negociación masivos y una sólida liquidez, estos activos se han convertido en referencias clave para seguir la dinámica de los mercados globales.