El Dólar australiano se mantiene estable tras las Minutas de la reunión del RBA
- El RBA sigue abierto a subidas de tipos si se materializan los riesgos alcistas para la inflación derivados del petróleo y los centros de datos.
- El plan del Secretario del Tesoro de EE.UU., Bessent, de ampliar en 1 billón$ las recompras de bonos y las sanciones secundarias a Irán siguen pesando sobre el USD.
- Los operadores esperan los eventos clave de EE.UU. esta semana, incluidos los datos de inflación del PCE y el discurso del presidente de la Fed, Warsh, en Jackson Hole.
El AUD/USD gana terreno tras registrar pérdidas moderadas el día anterior, cotizando en torno a 0.7150 durante la sesión asiática del martes. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicó el martes las actas de su reunión de política monetaria de julio, señalando que la Junta sigue preparada para subir los tipos de interés si se materializan los riesgos alcistas para la inflación.
Si bien varios miembros expresaron su preocupación de que los riesgos crecientes, impulsados por factores de repunte como los precios del petróleo, la transmisión generalizada de presiones sobre los costes y el auge de la expansión de los centros de datos, podrían afianzarse, otros señalaron riesgos compensatorios a la baja. Este equilibrio de perspectivas llevó a la junta del RBA a concluir que tiene tiempo para evaluar los datos entrantes antes de dar nuevos pasos de política, subrayando que se requiere evidencia clara de un progreso sostenido para garantizar que la inflación vuelva a su banda objetivo.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) sigue enfrentando presión bajista frente a las principales divisas, incluido el Dólar australiano (AUD), tras la decisión del Tesoro de EE.UU. de duplicar sus operaciones de recompra de bonos de mayor vencimiento. Los informes sugieren que el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, podría recurrir a hasta 1 billón$ de la Cuenta General del Tesoro para financiar estas recompras.
Las tensiones geopolíticas se están intensificando al mismo tiempo, mientras EE.UU. amplía las sanciones secundarias dirigidas a entidades que comercian con Irán, y el Secretario Bessent advierte de que una gran institución financiera podría enfrentarse a medidas coercitivas esta semana y señala que las entidades chinas no quedarán exentas.
Los operadores centran ahora su atención en una apretada agenda de eventos económicos en Estados Unidos esta semana. Entre las publicaciones clave figuran las cifras de confianza del consumidor del martes y el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) del miércoles, una de las principales métricas de inflación. La atención del mercado culminará el viernes, cuando el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, pronuncie un discurso en el simposio anual de Jackson Hole, que se espera aporte más claridad sobre la trayectoria a corto plazo del Dólar estadounidense.
Los mercados miran a Jackson Hole mientras la atención sigue puesta en Bessent y los riesgos de volatilidad
Los estrategas de BNY observan que la atención a corto plazo "sigue puesta en Bessent y Jackson Hole", con los inversores prácticamente en una posición de espera y "los mercados esperando que la volatilidad se mantenga contenida hasta entonces." Señalan que este enfoque subraya lo sensible que sigue siendo el sentimiento a las señales de política y al riesgo de titulares en torno al próximo encuentro.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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