Las acciones de Broadcom desafían la tendencia y suben más de un 6%. Firma un acuerdo a largo plazo con Apple que supera los 30.000 millones de dólares, JPMorgan espera que sus ingresos por IA se dupliquen nuevamente para 2028.

TradingKey - El 8 de julio, hora de este, Broadcom ( AVGO) desafió la tendencia del mercado al subir más del 6%, cerrando en 393,25 dólares. Se informa que Apple ( AAPL) anunció hoy un acuerdo de asociación de varios años con Broadcom por un valor superior a los 30.000 millones de dólares. BofA Securities señaló previamente que el quinto cliente de ASIC para IA recientemente incorporado por Broadcom "podría ser Apple".

[Fuente: TradingView]

La colaboración entre Broadcom y Apple ha experimentado una actualización estratégica, pasando del suministro tradicional de componentes de RF al desarrollo conjunto de chips ASIC personalizados.

Broadcom presentó un documento ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) el lunes, revelando que la cooperación técnica entre ambas partes se ha extendido hasta 2031 para desarrollar y suministrar una serie de chips ASIC personalizados para múltiples generaciones de productos de Apple. Apple publicó además los detalles financieros del acuerdo el miércoles, con una escala total que se espera supere los 30.000 millones de dólares. El chip de servidor de IA bajo la cooperación posterior tiene el nombre en código "Baltra", y se espera que entre en producción en masa en 2026, dirigido principalmente a los requisitos de potencia de cálculo personalizados de las cargas de trabajo de IA internas de Apple.

JPMorgan Chase revisó significativamente al alza su previsión de ingresos por IA para Broadcom, pronosticando que los ingresos relacionados con la IA en 2027 crecerán entre 2 y 2,5 veces en comparación con los niveles actuales, y se duplicarán nuevamente en 2028. Los analistas de la firma señalaron que el crecimiento de Broadcom está impulsado por dos grandes líneas de negocio. En el frente del negocio tradicional, Apple aporta alrededor del 20% de sus ingresos anuales, y esta extensión proporciona una certidumbre de ingresos extremadamente sólida para el negocio de chips de RF y conectividad. En el frente del negocio de IA, el crecimiento es aún más agresivo, con ingresos relacionados con la IA en el primer trimestre que alcanzaron los 8.400 millones de dólares, un aumento interanual del 106%, manteniendo una participación de más del 70% en el mercado de chips de IA personalizados.

BofA Securities señaló en su último informe que con la incorporación oficial de Apple, la matriz de clientes de ASIC para IA de Broadcom ahora cubre a empresas tecnológicas líderes como Google, Meta, ByteDance y OpenAI, consolidando aún más su posición de liderazgo. Esto también alivia en cierta medida las preocupaciones del mercado generadas anteriormente por la entrada de MediaTek en la cadena de suministro de TPU de Google.

Se entiende que esta cooperación se divide en dos grandes direcciones técnicas. Por el lado de la RF, Broadcom invertirá 1.500 millones de dólares para expandir su planta de Fort Collins en Colorado para producir componentes de RF avanzados, como filtros FBAR. Producirá más de 15.000 millones de chips a nivel nacional en los EE. UU. en el futuro, que se utilizarán ampliamente en toda la línea de productos de Apple, incluidos iPhones e iPads. Por el lado de los chips de IA, se espera que el procesador de servidor personalizado desarrollado conjuntamente por ambas partes se fabrique utilizando el proceso N3P de TSMC, profundamente optimizado específicamente para escenarios de potencia de cálculo de IA en el ecosistema de Apple.

El análisis sugiere que este acuerdo marca la actualización de Broadcom de un proveedor tradicional de chips de conectividad a una empresa de infraestructura de computación de IA de tipo plataforma de "chips ASIC personalizados para IA + infraestructura de redes + sistemas de interconexión óptica para centros de datos", fortaleciendo tanto su lógica de crecimiento a largo plazo como su marco de valoración.