El giro de Meta hacia el arrendamiento en la nube despierta la preocupación por un exceso de oferta de potencia de cálculo. Micron cae casi un 10%, Marvell se desploma un 7%: ¿se tambalea la lógica detrás de las acciones de hardware de IA?

TradingKey - El 1 de julio, hora del Este, las acciones de hardware de IA se vieron presionadas, y los valores de memoria y comunicación óptica se desplomaron de forma generalizada. SanDisk ( SNDK) cayó un 10,82%, Micron Technology ( MU) bajó un 9,7%; Corning ( GLW) cayó más del 13%, Marvell Technology ( MRVL) retrocedió más del 7% y Lumentum ( LITE) descendió más de un 6%. Se informa que Meta planea ingresar al mercado de la computación en la nube, pasando de ser un simple comprador de capacidad de cómputo a convertirse en un arrendador de la misma.

Según informes de prensa, Meta está planificando oficialmente su negocio de infraestructura de nube de IA, pasando de ser un mero comprador de capacidad de cómputo a un participante del mercado con capacidad de suministro. Al mismo tiempo, está desarrollando dos líneas de negocio: servicios de modelos y arrendamiento de capacidad de cómputo en servidores dedicados (bare-metal), apuntando directamente a los tres gigantes tradicionales de la nube —AWS, Azure y Google Cloud—, al tiempo que representa una amenaza disruptiva para los proveedores verticales de capacidad de cómputo de IA como CoreWeave.

Bajo este plan, el negocio de nube de Meta adoptará un modelo de doble vía: primero, una ruta de Modelo como Servicio (MaaS), tomando como referencia la lógica de plataforma de AWS Bedrock, que alojará modelos de gran tamaño de desarrollo propio como Muse Spark basados en su propia infraestructura de IA, abriendo APIs a los desarrolladores y facturándoles según el uso; segundo, el arrendamiento de capacidad de cómputo bruta, siguiendo el camino de los proveedores de nube emergentes para exportar recursos de computación bare-metal desde sus centros de datos y chips.

Actualmente, la demanda de capacidad de cómputo para IA sigue explotando, y la viabilidad comercial del arrendamiento de capacidad de cómputo ha sido demostrada. Apoyándose en los recursos de infraestructura de SpaceX, xAI entró rápidamente al mercado y aseguró clientes importantes como Anthropic, y su proyección de ingresos a largo plazo de 100.000 millones de dólares valida la viabilidad de que los gigantes tecnológicos exporten capacidad de cómputo.

Sin embargo, el anuncio oficial de Meta de vender sus recursos excedentes de capacidad de cómputo de IA podría revertir la lógica de la ajustada demanda de computación para IA. Anteriormente, el mercado creía de manera generalizada que, en un contexto de fuerte demanda de capacidad de cómputo, el hardware relacionado con la IA en las etapas iniciales de la cadena de suministro se agotaría rápidamente. No obstante, la decisión de Meta de arrendar su capacidad de cómputo excedente sugiere que la oferta ha superado a la demanda. Esto podría implicar que el nuevo volumen de adquisición de chips de memoria, HBM y otro hardware por parte de Meta se reducirá significativamente.

Sin embargo, también existen opiniones muy divididas en el mercado, y algunos sostienen que la caída en los sectores de memoria y comunicación óptica en esta ocasión se debe a una mala interpretación por parte del mercado.

Los analistas señalan que, aunque Meta ha acumulado recursos de computación a gran escala, carece de productos propios de modelos de IA de gran tamaño que sean competitivos en la industria. En consecuencia, su demanda comercial interna es insuficiente para absorber toda su capacidad de cómputo existente, lo que ha llevado a la decisión de arrendar el excedente a empresas líderes de IA de terceros.

Si este modelo comercial se valida y ejecuta con éxito, Meta no solo evitará reducir sus adquisiciones de hardware de IA, sino que también se espera que acelere el despliegue de sus centros de datos para capturar cuota de mercado en servicios en la nube, impulsando aún más la nueva demanda de hardware en las etapas iniciales de la cadena de suministro, como almacenamiento y chips.