El Oro sube con fuerza en medio de datos mixtos de EE.UU. y comentarios de Warsh de la Fed
- El alza del Oro está limitada por las declaraciones de Warsh sobre mantener la estabilidad de precios como objetivo central.
- El dato de ADP no cumple con las expectativas, señalando una contratación más débil antes del informe de Nóminas No Agrícolas del jueves.
- Los flujos de aversión al riesgo impulsan el oro a pesar de un firme Dólar estadounidense y rendimientos.
El precio del Oro (XAU/USD) avanza casi un 2% el miércoles en medio de un Dólar estadounidense fuerte y altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., ya que los datos económicos estadounidenses fueron mixtos y el presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, reiteró el compromiso del banco central con la estabilidad de precios. El par XAU/USD cotiza en 4.083$, tras rebotar desde mínimos diarios de 3.960$.
El XAU/USD se recupera mientras los datos mixtos de EE.UU. contrarrestan la fortaleza del Dólar
El sentimiento de aversión al riesgo es otro factor que impulsa al alza los precios del oro. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, se mantuvo "dócil" al reiterar el compromiso del banco central con la estabilidad de precios, se opuso a que la inflación supere el objetivo del 2% y añadió que el mercado laboral es estable.
Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis monedas, sube un 0.18% hasta 101.35. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el Oro, permanecieron sin cambios, con el rendimiento del bono a 10 años en 4.465%.
Los datos de EE.UU. fueron mixtos, ya que el cambio en el empleo ADP de junio quedó por debajo de las expectativas en 98.000, por debajo de los 122.000 de mayo y del pronóstico de 113.000.
Antes, los recortes de empleo Challenger en junio disminuyeron un 53% de 97.006 a 45.849. Andy Challenger, director de ingresos de Challenger, Grey & Christmas, explicó que los despidos se desaceleraron en junio debido a factores estacionales, con los empleadores anunciando 443.604 recortes de empleo, un 40% menos que en el mismo período del año pasado.
Recientemente, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) anunció que el PMI manufacturero cayó a 53.3 en junio, desde el nivel de mayo y por debajo de las expectativas de los analistas de 54. Lo positivo es que el Índice de Precios Pagados, que mide la inflación en el sector, bajó de 82.1 a 73.
La prima de riesgo geopolítico atribuida al Oro se alivió algo tras la firma del Memorando de Entendimiento (MOU) entre EE.UU. e Irán. Los desarrollos recientes indican avances en las negociaciones, con la reanudación de las conversaciones en Doha, Qatar, centradas en la gestión del Estrecho de Ormuz y los términos del MOU de 60 días para las conversaciones sobre el programa nuclear iraní.
Qué sigue en el calendario económico
La atención se centra en los datos de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. del jueves, con expectativas de que la economía estadounidense aumente su fuerza laboral en 110.000. Mientras tanto, se pronostica que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en 4.3%.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro sigue bajista por debajo de 4.100$
El Oro mantiene una tendencia neutral pero ligeramente inclinada a la baja, como lo evidencia una serie de máximos y mínimos decrecientes. Aunque surgieron compradores que impulsaron el precio del XAU por encima de 4.100$, el metal amarillo retrocedió, indicando que la presión de venta se encuentra por encima.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra un impulso bajista general, pero indica que la presión de venta a corto plazo está disminuyendo, como lo evidencia su pendiente ascendente.
Para una reversión alcista, el Oro necesita un cierre diario por encima de 4.100$. Si se alcanza, los siguientes objetivos son el máximo diario del 22 de junio en 4.220$, seguido por una línea de tendencia de resistencia alrededor de 4.280$-4.300$. Romper esos niveles podría llevar a una prueba de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.425$
En el lado bajista, el soporte inicial es el mínimo del 30 de junio en 3.941$. Por debajo, los siguientes niveles de soporte son 3.900$, seguido por el mínimo oscilante del 28 de octubre de 2025 en 3.886$. Una mayor debilidad podría llevar a que los precios caigan a 3.500$, el máximo diario del 22 de abril de 2025, que ahora actúa como soporte.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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