Principales acciones de petróleo y gas para comprar en 2026 en medio del conflicto entre Irán y EE. UU.

TradingKey - El conflicto entre Irán y EE. UU. ha perturbado la producción mundial de petróleo y gas al interrumpir las cadenas de suministro y dañar las líneas de suministro de petróleo y las infraestructuras de oleoductos debido a las hostilidades en curso.

Según la Administración de Información Energética, en abril, Irak, Arabia Saudita, Kuwait, los Emiratos Árabes Unidos, Qatar y Bahréin aplicaron conjuntamente un recorte de la producción de crudo de 10,5 millones de barriles diarios. Las perspectivas de la Administración de Información Energética sugieren que el Estrecho de Ormuz permanecerá bloqueado hasta al menos finales de mayo, y que el transporte marítimo se reanudará en junio. Sin embargo, la Administración de Información Energética no prevé que la producción regional regrese a los niveles anteriores al conflicto hasta 2026. Además, los EAU se retiraron formalmente de la OPEP el 1 de mayo, lo que reduce la capacidad excedentaria prevista de la OPEP de 3,8 millones de barriles diarios a 2,5 millones de barriles diarios, eliminando así una capa adicional de protección frente a los choques de oferta globales.

ExxonMobil también emitió una advertencia por el lado de la oferta: los inventarios de petróleo caerán a mínimos históricos en las próximas semanas, lo que obligará a que los precios del petróleo se disparen y frenará la demanda. El vicepresidente sénior de Exxon, Neil Chapman, afirmó que los precios al contado del crudo Brent aumentarán hasta alcanzar entre 150 y 160 dólares por barril cuando los inventarios toquen mínimos históricos en las próximas semanas.

Incluso si el conflicto entre Israel y Hamás terminara hoy, Amin Nasser, director ejecutivo de Saudi Aramco, estima que el conflicto actual le costará al mercado mundial 1.000 millones de barriles de petróleo, y no se espera que los mercados mundiales de petróleo y gas recuperen la normalidad hasta 2027. Los daños en la infraestructura energética de la región tardarán muchos años en repararse, lo que provocará una oferta escasa y una alta volatilidad en el futuro previsible.

Por qué las acciones del sector energético merecen un lugar en el portafolio

Los inversores deben aprovechar las condiciones de volatilidad que ofrecen buenas perspectivas para que los inversores obtengan mayores rendimientos; sin embargo, los inversores deberían centrarse más en permitir que sus carteras tengan exposición a empresas que puedan mantener su cuota de mercado en sus respectivas industrias y que sigan repartiendo dividendos y/o recomprando acciones durante las recesiones económicas. El valor aportado por el sector energético complementará el enfoque del inversor en inversiones tecnológicas o de consumo, ya que existen múltiples segmentos en la cadena de valor de la energía que se comportan de forma diferente a lo largo del ciclo económico.

Empresas destacadas por segmento

Productores de Upstream: Beneficiándose de los déficit de suministro

Occidental Petroleum (OXY) representa una sólida opción de inversión debido tanto a la significativa participación del 26,64% de Berkshire Hathaway como al hecho de que OXY posee costes de producción relativamente bajos en la Cuenca Permiana en comparación con otras petroleras. Además, el hecho de que Warren Buffett y su sucesor, Greg Abel, posean acciones de OXY demuestra un alto nivel de confianza y la convicción de que se producirán déficits de suministro energético a largo plazo.

ConocoPhillips (COP) también posee atributos de inversión muy sólidos, con costes de producción promedio de 40 dólares por barril y una calificación crediticia de alto nivel, lo que les permite devolver la mayor parte de su flujo de caja libre a los inversores.

EOG Resources (EOG) es conocida como la "Apple del petróleo", ya que utiliza tecnología de vanguardia como productor especializado en esquisto (shale), lo que se traduce en márgenes líderes en la industria.

Grandes integradas: Estabilidad y escala

Berkshire Hathaway mantiene a Chevron (CVX) como una posición principal que opera a nivel global a través de toda la cadena de valor. Esta compañía presenta oportunidades debido al creciente acceso de EE. UU. al petróleo pesado venezolano, así como a su reciente adquisición de Hess Corp para ampliar sus posibilidades de crecimiento. Según el último informe 13F de Berkshire Hathaway presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), al cierre del primer trimestre de 2026, Berkshire poseía aproximadamente 15.400 millones de dólares en acciones de Chevron, lo que sigue siendo una parte importante de su cartera de inversión.

ExxonMobil (XOM), que es actualmente la mayor petrolera integrada del mundo, ha reducido significativamente sus costes de producción en los últimos años y, como resultado, ha generado importantes flujos de caja para proteger una racha de 10 años de crecimiento de dividendos.

Midstream y GNL: Flujo de caja estable y demanda global

De todas las empresas de la lista, Enbridge (ENB) presenta la mayor rentabilidad por dividendo (con una sólida base de ingresos por comisiones derivados del transporte del 30% del petróleo de Norteamérica a través de su red de oleoductos). Cheniere Energy (LNG), el mayor exportador de gas natural licuado (GNL) de EE. UU. y el segundo mayor operador de GNL del mundo, se está beneficiando del aumento de la demanda europea y asiática de GNL, impulsada por las interrupciones del suministro en Oriente Medio a raíz del conflicto con Irán.

Consideraciones clave de inversión

La ciclicidad y la sensibilidad del petróleo ante los choques geopolíticos tienden a afectar a la industria. Los inversores que buscan obtener beneficios deben buscar empresas que presenten tres rasgos fundamentales: un balance sólido con niveles de deuda razonables, bajos gastos operativos y diversificación, ya sea geográfica u operativa. El hecho de que las tensiones en Irak hayan ayudado a impulsar los precios de la energía a corto plazo indica que las acciones energéticas son siempre una buena inversión, siempre que formen parte de una cartera bien equilibrada para limitar el riesgo de caídas.