La Rupia indonesia gana apoyo ante las perspectivas positivas del PIB y las reservas récord
- La Rupia indonesia se fortalece mientras el Ministro de Finanzas asegura un sólido crecimiento en el segundo semestre y las reservas de divisas alcanzan máximos de cinco meses.
- Los operadores valoran en más del 60% la probabilidad de una subida de tasas de la Fed en septiembre, impulsada por los sólidos datos de empleo de EE.UU. de agosto.
- Las pérdidas a la baja siguen limitadas por la debilidad generalizada del Dólar estadounidense antes de las próximas lecturas de inflación de EE.UU.
El USD/IDR se deprecia tras dos días de ganancias y cotiza en torno a 17.670 durante el horario europeo del martes. El par pierde terreno mientras la Rupia indonesia (IDR) recibe apoyo del sentimiento económico positivo tras las tranquilizadoras declaraciones del Ministro de Finanzas, Purbaya Yudhi Sadewa. El ministro expresó su confianza en que el crecimiento del PIB de Indonesia se mantendrá sólido durante el tercer y cuarto trimestres, a pesar del impacto de los recientes desastres naturales, y subrayó que el presupuesto estatal no enfrenta riesgos fiscales significativos.
Otros factores que respaldan la fortaleza del IDR son los sólidos colchones financieros externos. Las reservas de divisas de Indonesia alcanzaron en agosto su nivel más alto en cinco meses, proporcionando estabilidad adicional e impulsando la confianza de los inversores en las perspectivas macroeconómicas del país.
Sin embargo, la caída del par USD/IDR podría verse limitada, ya que el Dólar estadounidense (USD) cotiza en territorio positivo tras recuperar sus pérdidas diarias. Los operadores valoran en más del 60% la probabilidad de una subida de tasas de la Reserva Federal en septiembre, respaldada por un informe laboral estadounidense de agosto mejor de lo esperado.
Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. aumentaron en 162.000 puestos, mientras que la Tasa de Desempleo se mantuvo estable. Los inversores esperan ahora los próximos informes del Índice de Precios de Producción y del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. a finales de esta semana para evaluar el próximo movimiento de política monetaria de la Fed.
La subida de tasas de la Fed se considera inminente tras los sólidos datos de empleo de EE.UU.
Los estrategas de BNY Markets afirman que los últimos datos laborales han reforzado su convicción de que un mayor endurecimiento de la política monetaria está próximo. Señalan que, "tras un informe de empleo excepcionalmente sólido el viernes, ni siquiera los comentarios algo ambiguos del Gobernador Christopher Waller del jueves parecen ser suficientes para cambiar nuestra opinión de que una subida de tasas es inminente."
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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