La Rupia indonesia cae tras la reestructuración del Banco de Indonesia
- El gobernador de Bank Indonesia dimitió inesperadamente, lo que aumentó las preocupaciones del mercado sobre la independencia del banco central y la estabilidad de la política monetaria.
- El Dólar estadounidense se estabiliza mientras prevalece la incertidumbre de cara a la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal de julio.
- La relajación de las tensiones en Oriente Medio y la caída de los precios del petróleo ofrecieron un leve alivio general al mercado a pesar de la presión sobre la Rupia.
El USD/IDR prolonga sus ganancias por segundo día consecutivo, cotizando en torno a 18.130 durante las primeras horas de la sesión europea del martes. El par de divisas se aprecia mientras la Rupia indonesia (IDR) enfrenta presión tras la sorpresiva dimisión del gobernador de Bank Indonesia (BI), Perry Warjiyo, el lunes.
La salida inesperada pesó fuertemente sobre los activos indonesios, ya que analistas e inversores plantearon nuevas preocupaciones sobre la independencia del banco central. La agencia de calificación S&P señaló que, aunque el cambio de personal no afectará las calificaciones crediticias de Indonesia, la transición podría aumentar la incertidumbre en torno a la futura dirección de la política monetaria del país.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) mantiene sus ganancias, respaldado por la cautela del mercado de cara a la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. Los operadores navegan un nivel inusual de incertidumbre, con la herramienta CME FedWatch valorando casi un 38% de probabilidad de una subida de tasas en julio y una probabilidad del 81.4% de al menos un aumento de 25 puntos básicos para septiembre. Citadel Securities espera que la Fed entregue una subida de tasas para reforzar la credibilidad de Kevin Warsh en la lucha contra la inflación, en línea con sus reiterados compromisos de restaurar la estabilidad de precios.
Los acontecimientos geopolíticos ayudaron a aliviar las presiones inflacionarias más amplias, ya que el presidente de EE.UU., Donald Trump, afirmó que EE.UU. está manteniendo "buenas conversaciones" con Irán para resolver el conflicto en Oriente Medio. Washington suspendió durante el fin de semana su campaña de ataques de 13 noches, lo que dio lugar a tres días consecutivos sin ataques. Aunque el Ministerio de Exteriores de Teherán aclaró que no se están llevando a cabo negociaciones directas con EE.UU., afirmando que su único diálogo activo es con Omán respecto al Estrecho, el avance diplomático contribuyó no obstante a una caída de los precios del petróleo, ofreciendo alivio a las preocupaciones inflacionarias mundiales.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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