Acciones: Los cíclicos lideran mientras se extiende el comercio de reversión geopolítica – Danske Bank

El equipo de investigación de Danske señala que las acciones globales extendieron sus ganancias, con el Stoxx 600 subiendo un 1.4% y el S&P 500 un 0.5% en una operación de reversión geopolítica. Los sectores cíclicos superaron a los defensivos, aunque los inversores siguen siendo solo cautelosamente optimistas. Los precios más altos del petróleo durante la noche pesaron sobre los mercados asiáticos y los futuros de acciones, que indicaban caídas tanto en EE.UU. como en Europa.

Los cíclicos superan pero el optimismo es cauteloso

"Las acciones continuaron al alza ayer, con el Stoxx 600 subiendo un 1.4% y el S&P 500 un 0.5%. Esta fue una operación de reversión geopolítica, con los cíclicos superando a los defensivos, aunque de forma selectiva, ya que los inversores están en el mejor de los casos cautelosamente optimistas. Materiales, salud, consumo discrecional e industriales subieron entre un 1 y un 2%."

"Dinámicas interesantes en el sector tecnológico ayer. Las grandes tecnológicas subieron en su mayoría, junto con semiconductores y compañías de memoria, mientras que el sector de software volvió a debilitarse. El detonante del movimiento fue Broadcom, que ayer informó que está experimentando importantes limitaciones en la cadena de suministro debido a la creciente demanda de chips de IA que está tensionando la capacidad de producción."

"Estas presiones ahora se están extendiendo más allá de los semiconductores hacia las placas de circuito impreso (PCBs) y otros componentes, con limitaciones de capacidad que están aumentando los plazos de entrega de aproximadamente seis semanas a seis meses. Si una empresa del tamaño de Broadcom enfrenta estas limitaciones, la situación más abajo en la cadena de valor probablemente sea aún más desafiante."

"De manera similar, los gigantes de CPU Intel y AMD notificaron a sus clientes aumentos de precios. El trasfondo es la misma historia, con el empeoramiento de las limitaciones de suministro que está extendiendo los plazos de entrega de 1-2 semanas a 12 semanas o más. Este es un tema a seguir de cerca antes de la próxima temporada de resultados del primer trimestre, ya que la escasez de componentes podría afectar a muchos sectores."

"Los precios del petróleo han subido algo más durante la noche y, como resultado, los mercados asiáticos caen entre un 1 y un 2% esta mañana. Los futuros de acciones en EE.UU. y Europa están un 0.5% a la baja esta mañana."

(Este artículo fue creado con la ayuda de una herramienta de inteligencia artificial y revisado por un editor.)