El Índice del Dólar estadounidense se debilita antes de los informes clave de inflación de EE. UU.

• Los informes del IPP y del IPC de EE.UU. dictarán la política monetaria de la Reserva Federal y las expectativas sobre las tasas de interés.
• Los sólidos datos de empleo de EE.UU. hacen que los operadores descuenten una probabilidad superior al 60% de una subida de tasas.
• La encuesta de Reuters indica que la Fed mantendrá las tasas de interés estables hasta finales de año, desafiando las expectativas del mercado de una subida.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis de las principales divisas, está perdiendo terreno por cuarto día consecutivo y cotiza alrededor de 98.70 durante el horario asiático del jueves.

Los participantes del mercado siguen de cerca los próximos datos del Índice de Precios al Productor de EE.UU., que se publicarán el jueves, y los datos del Índice de Precios al Consumidor del viernes, ya que estos informes de inflación podrían proporcionar señales vitales sobre las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) antes de su reunión de la próxima semana.

Tras los recientes datos de empleo más sólidos de EE.UU., los operadores han aumentado sus apuestas por una subida de las tasas de interés, y la Herramienta FedWatch de CME descuenta una probabilidad superior al 60% de un aumento de tasas en la próxima reunión de política monetaria del banco central.

Sin embargo, según la mayoría de los economistas encuestados por Reuters, la Reserva Federal mantendrá estable su tasa de interés en su reunión del 15 y 16 de septiembre y durante el resto de este año, desafiando una vez más las expectativas del mercado de una serie de subidas.

Los datos económicos han sido en su mayoría sólidos en las últimas semanas, y varios economistas señalaron que los datos del Índice de Precios al Consumidor de agosto serán cruciales para consolidar sus perspectivas sobre las tasas de interés futuras.

Las salidas de bonos se profundizan mientras los mayores rendimientos reducen la demanda

Los estrategas de BNY observan que el apetito de los inversores por el riesgo se ha enfriado, señalando que "el estado de ánimo de iFlow se estrechó a un ritmo más rápido, ya que los inversores redujeron su exposición a los bonos soberanos principales de forma más agresiva que a la renta variable mundial." Añaden que "los mayores rendimientos globales están pesando cada vez más sobre los flujos de bonos," subrayando cómo las crecientes presiones sobre las tasas están provocando un repliegue más pronunciado de la deuda soberana principal en relación con los mercados bursátiles.

Análisis Técnico: El DXY se mantiene por debajo de las medias móviles

En el gráfico diario, el Índice del Dólar Spot cotiza en 98.70, manteniendo un tono bajista a corto plazo al situarse por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 días. La EMA a corto plazo se mantiene por debajo de la EMA más larga, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días (14), en torno a 37, permanece en territorio bajista, lo que sugiere una presión bajista continua pese a cierta estabilización del Índice de Sentimiento de la Fed de FXS alrededor de 125.72.

Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la EMA de nueve días, con un techo más significativo en la EMA de 50 días, que en conjunto delimitan la banda que el índice debe recuperar para aliviar el sesgo bajista actual. Ante la ausencia de soportes técnicos identificables en el conjunto de datos proporcionado, los operadores podrían fijarse en los mínimos recientes y en los números redondos psicológicos por debajo de 98.75 en busca de posibles zonas de demanda, mientras que cualquier intento de recuperación probablemente tendrá dificultades mientras el precio cotice por debajo del grupo de EMAs.

(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)