Los futuros del Dow Jones retroceden mientras el Tesoro de EE. UU. promete recompras, persisten las tensiones en Oriente Medio
- Los futuros de las acciones estadounidenses caen mientras el Tesoro planea duplicar las recompras de deuda por encima de 4.000 millones $ para frenar el repunte de los rendimientos de los bonos.
- La tensión prolongada entre EE.UU. e Irán mantiene elevados los precios del petróleo, mermando las expectativas de recortes de tasas.
- Los mercados esperan los datos clave de inflación PCE, los discursos de Jackson Hole y los resultados de las grandes tecnológicas que se publicarán más adelante esta semana.
Los futuros del Dow Jones se mantienen moderados en torno a 53.350 durante las horas europeas del lunes. Mientras tanto, los futuros del S&P 500 caen un 0.17%, hasta cotizar cerca de 7.680, y los futuros del Nasdaq 100 bajan un 0.65% hasta situarse en torno a 29.200.
Los futuros de las acciones estadounidenses retroceden mientras los inversores mantienen una postura cautelosa tras el compromiso del Departamento del Tesoro de EE.UU. de duplicar sus recompras de deuda pública a más largo plazo para combatir el repunte de los rendimientos de los bonos. El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, indicó que estas recompras podrían superar los 4.000 millones $, lo que señala un esfuerzo estratégico por demostrar que los elevados rendimientos no reflejan con precisión los fundamentos económicos subyacentes. Sin embargo, el sentimiento del mercado sigue lastrado por la preocupación de que el conflicto prolongado entre EE.UU. e Irán mantenga altos los precios del petróleo y alimente la inflación, restringiendo así el potencial de recortes de tasas de interés.
Las tensiones geopolíticas y en el mercado energético se han intensificado aún más con el anuncio de Bessent de planes para sanciones extraordinariamente duras como parte de una campaña de aislamiento económico contra Irán y sus socios comerciales. Este cambio de política amenaza con imponer restricciones adicionales al suministro mundial de energía, especialmente porque los envíos de petróleo iraní sufren graves interrupciones y las ofertas a compradores chinos se agotan en medio de un bloqueo naval estadounidense en curso. Teherán ha desestimado las próximas medidas como ineficaces, señalando sus décadas de experiencia sorteando bloqueos y construyendo resiliencia económica.
Estos acontecimientos se suman a la reciente debilidad del mercado, que vio al Dow Jones caer un 0.8% la semana pasada, registrando su segunda caída semanal consecutiva. Mientras tanto, el S&P 500 y el Nasdaq Composite bajaron un 1.4% y un 2%, respectivamente, poniendo fin a rachas de tres semanas de ganancias. La amplia oleada de ventas se produjo cuando el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzó su nivel más alto en casi dos décadas, junto con rendimientos de bonos en máximos de varios años en Japón, Francia y Alemania.
De cara al futuro, los participantes del mercado anticipan catalizadores económicos clave más adelante esta semana, incluida la publicación del informe de inflación PCE de julio y el discurso del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole. Además de las actualizaciones de política monetaria, los inversores seguirán de cerca los próximos informes trimestrales de resultados de las grandes tecnológicas Nvidia y Marvell Technology.
Los observadores de la Fed siguen de cerca el mensaje de Warsh en Jackson Hole sobre la IA y el marco de política
Los economistas de Deutsche Bank en EE.UU., en un adelanto del evento, destacan el abanico de opciones al que se enfrenta el presidente de la Fed, Warsh, en Jackson Hole. Según el equipo, si Warsh opta por un discurso de "visión general", "entonces sus opciones incluyen una discusión sobre los grupos de trabajo de la Fed que creó, o posiblemente un discurso sobre el impacto de la IA en la economía y su visión al respecto." Este enfoque subraya la posibilidad de que la intervención se centre menos en las decisiones de tasas a corto plazo y más en cómo temas estructurales como la inteligencia artificial y las líneas de trabajo internas de la Fed están dando forma al debate sobre política monetaria.
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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