Índice del Dólar Pronóstico del Precio: Debilitándose hacia 101.00, mientras los aspectos técnicos continúan mostrando signos alcistas
- El Índice del Dólar estadounidense se debilita hasta alrededor de 101.10 en los primeros compases de la sesión europea del miércoles.
- El DXY mantiene un sesgo constructivo por encima de la SMA de 100 días, con un impulso alcista del RSI.
- El nivel de resistencia inmediata se sitúa en 101.50; el nivel de soporte inicial a vigilar es 101.05.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido frente a una cesta de seis divisas mundiales, cotiza actualmente cerca de 101.10 en las primeras horas de negociación europeas del miércoles. El DXY retrocede mientras los operadores han descontado en gran medida las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. este mes tras los datos de inflación de precios al consumo y al productor de EE.UU. de junio, más débiles de lo esperado.
La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dijo el viernes que los tipos de interés podrían necesitar subir para frenar la inflación persistente. Sin embargo, los mercados siguen esperando que no haya cambios en los tipos en la próxima reunión de la Fed del 29 de julio, con los futuros de fondos federales valorando una probabilidad implícita del 74.9% de que se mantengan sin cambios, frente al 61.5% de hace un mes, según la herramienta FedWatch del CME.
Análisis Técnico:
En el gráfico diario, el sesgo a corto plazo del Dollar Index Spot es alcista, ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger, lo que sugiere una demanda continua en los retrocesos menores. La banda superior de Bollinger limita el alza en el muy corto plazo, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 57 se mantiene en territorio positivo, insinuando un impulso constructivo pero no sobreextendido.
Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la banda superior de Bollinger cerca de 101.50. Una ruptura clara por encima de este nivel abriría el camino hacia el máximo del 24 de junio en 101.80.
A la baja, el soporte inicial aparece en la banda media de Bollinger en 101.05, seguido de la banda inferior cerca de 100.55, con un soporte más profundo en la SMA de 100 días en torno a 99.62, lo que refuerza la estructura alcista de medio plazo mientras se mantenga.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Hammack señala presiones inflacionarias generalizadas, apoyando un tono más agresivo de la Fed
Hammack de la Fed adopta un tono notablemente más agresivo, con una puntuación de 7.2/10 en el FXS Speechtracker por encima de la media histórica de 6.6/10, lo que subraya la mayor preocupación por la inflación persistente. El énfasis en que las empresas piden medidas para frenar la inflación y en que los consumidores no llegan a fin de mes, junto con referencias a las presiones sobre la energía, las cadenas de suministro, los seguros y los centros de datos de IA, apunta a tensiones de precios generalizadas y socialmente sensibles incluso en medio de un crecimiento sólido y un gasto del consumidor estable. El hecho de que la inflación persistentemente alta se presente como la "preocupación mayor" refuerza un sesgo hacia mantener la política restrictiva durante más tiempo, lo que favorece al Dólar.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS ha subido 2.06 puntos hasta 128.64, firmemente en territorio agresivo y en línea con la puntuación del FXS Speechtracker por encima de la media. Un nivel del índice muy por encima de 100 indica que, a pesar de los datos decentes de crecimiento y gasto, el equilibrio de la comunicación de la Fed se inclina hacia la vigilancia de la inflación, un contexto que normalmente apuntala al Dólar frente al Euro y el Yen.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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