Los futuros del Dow Jones suben mientras los datos económicos en enfriamiento reducen las probabilidades de una subida de tasas de la Fed

• Los futuros del Dow Jones suben mientras la herramienta Fed Watch de CME muestra que las probabilidades de septiembre caen al 53% tras débiles datos laborales de EE.UU.
• Wall Street cerró mixto el jueves, ya que la volatilidad de las acciones tecnológicas antes del feriado contrarrestó las menguantes preocupaciones sobre las tasas de interés.
• Los operadores cuestionan si el optimismo excesivo en torno a la inteligencia artificial ha sobreinflado las valoraciones actuales del mercado bursátil.

Los futuros del Dow Jones ganan un 0.24% para cotizar por encima de 53.300, mientras que los futuros del S&P 500 suben un 0.46%, cotizando cerca de 7.560. Mientras tanto, los futuros del Nasdaq 100 avanzan un 1.0% para cotizar cerca de 29.850 durante las horas de negociación europeas del viernes.

Wall Street mostró un desempeño mixto el jueves, ya que la volatilidad tecnológica previa al feriado eclipsó la relajación de las preocupaciones sobre las tasas de interés. Mientras el Dow Jones subió un 1.03%, el S&P 500 terminó plano y el Nasdaq 100 cayó un 0.8%. La caída tecnológica estuvo liderada por los fabricantes de chips, que bajaron por segunda sesión consecutiva mientras los inversores cuestionaban si el optimismo en inteligencia artificial había sobreinflado las valoraciones del mercado.

Los futuros de los índices estadounidenses suben tras la publicación de un decepcionante conjunto de datos laborales domésticos el jueves, lo que alivia las apuestas por subidas de tasas de la Fed. La herramienta FedWatch de CME indica que los mercados financieros ahora valoran una probabilidad del 53% de una subida de tasas en septiembre, muy por debajo del 66% valorado justo antes de la publicación.

El mercado laboral de EE.UU. obliga a Wall Street a replantear agresivamente sus perspectivas sobre las tasas de interés. El principal catalizador de este cambio fue el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de junio publicado el jueves. La economía estadounidense añadió solo 57.000 empleos el mes pasado, fallando completamente el consenso del mercado de 110.000. Aunque la tasa de desempleo principal registró una inesperada caída a 4.2% desde el 4.3% de mayo, la fuerte desaceleración en la contratación señala un enfriamiento de la economía en general.

Warsh rechaza la orientación futura mientras la Fed se reorienta hacia la estabilidad de precios en la era de la IA

El presidente de la Fed, Warsh, transmitió un mensaje moderadamente de línea dura, con una puntuación de 5.6/10 en el FXS SpeechTracker que indica una postura cautelosa pero no extrema en relación con el promedio histórico. La negativa a proporcionar orientación futura, junto con un renovado énfasis en la estabilidad de precios y una clara advertencia de que cualquiera que espere comodidad con una inflación superior al 2% quedará decepcionado, subraya un sesgo hacia mantener la política restrictiva incluso cuando Warsh destaca mercados laborales estables y condiciones sólidas del lado de la oferta. La presentación de la Inteligencia Artificial por parte de Warsh como una fuerza estructural clave —donde Estados Unidos probablemente será un gran ganador pero donde el impacto inflacionario es explícitamente una decisión del banco central— señala una disposición a "trazar un nuevo rumbo" en la estrategia política sin comprometerse a un camino preestablecido.

El índice de sentimiento Fed de FXS se mantuvo sin cambios, subiendo 0.00 puntos hasta un nivel aún elevado de 123.64, confirmando que el tono general de la Fed sigue firmemente en territorio de línea dura a pesar de la ausencia de nuevas señales de endurecimiento. Esta lectura estable pero alta, junto con una puntuación media en el FXS SpeechTracker, sugiere que los mercados ven los comentarios de Warsh como un refuerzo del sesgo de línea dura existente más que como una nueva escalada en la retórica política.