Índice del Dólar estadounidense se mantiene por encima de 101.50 antes de la inflación PCE de EE.UU
- El Índice del Dólar estadounidense se mantiene cerca de un máximo de 13 meses en 101.80 mientras los mercados anticipan subidas de tasas de la Reserva Federal más adelante.
- La herramienta FedWatch del CME muestra que los mercados valoran en un 83% la probabilidad de subidas de tasas para finales de diciembre.
- Se espera que el PCE general de mayo en EE.UU. suba a 4.1%, mientras que el PCE subyacente debería aumentar a 3.4%.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, continúa su racha ganadora por cuarto día consecutivo y cotiza alrededor de 101.60 durante las horas europeas del jueves.
El índice del dólar se mantiene cerca del máximo de 13 meses de 101.80, alcanzado el miércoles, en medio de expectativas crecientes del mercado sobre subidas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) más adelante este año. Los operadores se están posicionando para una política monetaria más restrictiva después de que el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, señalara un enfoque firme en controlar la inflación, destacando que la economía en general se mantiene sobre una base estable. Reflejando este cambio hawkish, la herramienta FedWatch del CME muestra que los mercados ahora valoran una probabilidad cercana al 83% de subidas de tasas para finales de diciembre.
El enfoque de los operadores ahora se traslada a la próxima publicación de datos de Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE.UU., donde se espera que la inflación general se caliente hasta 4.1% interanual en mayo desde el 3.8% de abril, y se proyecta que el PCE subyacente aumente a 3.4% interanual.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene estable cerca del 4.1% el jueves, manteniendo sus niveles más bajos en más de seis semanas. Los rendimientos cayeron aproximadamente 10 puntos básicos el día anterior, ya que los avances en las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán hicieron que los precios del petróleo retrocedieran a niveles previos al conflicto, aliviando significativamente los temores de inflación.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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