El USD/CAD sube a medida que el Dólar estadounidense gana por las tensiones geopolíticas y la revisión de la Fed
- El USD/CAD avanza a medida que el Dólar estadounidense se fortalece en medio de las crecientes tensiones entre EE.UU. e Irán.
- Los mercados reducen las apuestas de recortes de tasas de la Fed a medida que los precios del petróleo en aumento alimentan las preocupaciones sobre la inflación.
- Los operadores esperan los datos de inflación del PCE de EE.UU. y el informe del mercado laboral de Canadá que se publicarán el viernes.
El Dólar canadiense (CAD) se deprecia frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, presionado por la demanda sostenida del Dólar en medio de la guerra en curso entre EE.UU. e Irán. En el momento de escribir, el USD/CAD se cotiza alrededor de 1.3621, extendiendo su rebote tras caer a mínimos de un mes cerca de 1.3525 a principios de esta semana.
Sin embargo, los precios elevados del petróleo, impulsados por los riesgos de interrupción del suministro en el estrecho de Ormuz, podrían ofrecer cierto soporte al Loonie vinculado a las materias primas, dado el papel de Canadá como un importante exportador de crudo.
El nuevo Líder Supremo de Irán, Mojtaba Jameneí, dijo el jueves que el cierre del estrecho de Ormuz debería continuar como una herramienta para presionar a los enemigos de Irán, señalando una postura dura a medida que el conflicto se expande y aumentando los temores de interrupciones prolongadas en los suministros globales de petróleo.
Aunque los precios más altos del petróleo suelen apoyar al CAD, el Dólar está ganando la ventaja en el entorno actual. El papel dominante del Dólar en el sistema financiero global y la fuerte demanda de liquidez durante períodos de estrés geopolítico continúan sustentando al USD. Además, dado que el petróleo se cotiza en Dólares estadounidenses, los compradores globales deben mantener USD para adquirir suministros de energía.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se cotiza alrededor de 99.70, rondando su nivel más alto desde noviembre de 2025.
Mientras tanto, los mercados temen que un aumento prolongado en los precios del petróleo podría avivar la inflación, lo que podría obligar a los bancos centrales a mantener las tasas de interés más altas por más tiempo o incluso considerar un endurecimiento.
Como resultado, los operadores han reducido las expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Los mercados ya no descuentan completamente ni siquiera un recorte de 25 puntos básicos (bps) en 2026, marcando una fuerte revalorización respecto a las expectativas anteriores al inicio del conflicto, proporcionando un viento favorable adicional para el Dólar estadounidense. Al otro lado de la frontera, se espera que el Banco de Canadá (BoC) mantenga las tasas de interés sin cambios hasta 2026.
En el frente de datos, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 7 de marzo cayeron a 213K desde un revisado al alza de 214K en la semana anterior, quedando ligeramente por debajo de la previsión de 215K. Los inicios de viviendas aumentaron a 1.487 millones, superando las expectativas del mercado de 1.35 millones.
La atención ahora se centra en una pesada agenda de datos económicos de EE.UU. que se publicarán el viernes, incluyendo el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE), la lectura anualizada preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre, los pedidos de bienes duraderos y el Índice de Sentimiento y Expectativas del Consumidor de la Universidad de Michigan. En Canadá, los operadores esperan los últimos datos del mercado laboral.
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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