Los analistas degradan el stock de Apple a medida que las preguntas superan las respuestas

Needham ha rebajado su calificación en las acciones de Apple para "mantener" porque ve más riesgos para sus ganancias y competencia más dura. Los analistas también creen que sus acciones son demasiado caras. A la luz de estas preocupaciones, Needham recortó sus pronósticos para los resultados fiscales de 2025 de Apple.

Los analistas ahora predicen ganancias de $ 7.06 por acción, por debajo de su estimación previa de $ 7.13. Esperan que el crecimiento de los ingresos se quede atrás de los competidores. A pesar de la gran base instalada del fabricante del iPhone y la imagen de la marca StronG, ven menos razones para el impulso de ganancias por delante.

Según un informe de CNBC, la preocupación clave es la valoración. AAPL se cotiza a más de 26 veces sus ganancias proyectadas de 2026, un nivel de aproximadamente un 50% por encima de su promedio de 10 años y muy por encima del múltiplo general del mercado.

"Este múltiplo está en el extremo superior de sus grandes compañeros tecnológicos, a pesar del crecimiento más lento", dijo la analista Laura Martin en una nota del miércoles.

En comparación con Apple, compañías como Alphabet y Amazon parecen mejor posicionadas para ganar desde el aumento de la IA generativa y la escala de la infraestructura en la nube. El equipo de Needham sugiere que estos compañeros pueden superar a Apple en el crecimiento en los próximos años, lo que hace que su elevada valoración sea más difícil de justificar.

Needham destaca las crecientes amenazas para las empresas centrales

La demanda de teléfonos inteligentes se está desacelerando en los mercados clave, el acuerdo de búsqueda de $ 20 mil millones al año de la compañía con Google enfrenta la incertidumbre, y los posibles aranceles sobre los iPhones podrían dañar la rentabilidad. Cada uno de estos factores podría pesar en las líneas superiores e inferiores de Apple.

En China , los ingresos de Apple están bajo presión debido a tensiones geopolíticas, menos atractivo de marca y tron de los fabricantes locales. Los analistas estiman que si los aranceles se aplicaran por completo, podrían reducir $ 0.80 de las ganancias de Apple por acción, lo que subraya cómo la política comercial podría afectar los resultados de la compañía.

A largo plazo, los nuevos formatos de productos de rivales plantean un desafío estratégico para el dominio del iPhone. Los ejemplos incluyen las gafas inteligentes de Meta y una empresa del ex jefe de diseño de Apple, Jony Ive con OpenAi.

Según el análisis técnico, Needham estima que las acciones de AAPL conlleva $ 20 a $ 30 del riesgo a la baja de sus niveles actuales, en comparación con aproximadamente $ 15 de posibles alza. La firma sugiere que un rango de entrada más razonable sería de $ 170 a $ 180 por acción. Las acciones del fabricante de iPhone cerraron a $ 203.27 el 3 de junio.

El futuro futuro de Apple se debate entre toros y osos

trac de Apple y las perspectivas futuras según lo informado por Yahoo Finance .

En mayo, los Magníficos Seven Juntos representaron el 62% de la ganancia de S&P 500, mientras que el índice en sí aumentó un 6.2%. Apple fue el único de esos nombres en seguir el punto de referencia, y sus acciones han caído casi un 20% en lo que va del año.

Como señalaron los analistas de Bank of America liderados por Wamsi Mohan, "Apple es visto como una inversión defensiva donde incluso en tiempos difíciles, cumple o supera ligeramente los pronósticos de consenso, y no es propensa a grandes fallas de orientación".

Esta resiliencia brinda a los inversores la confianza de que Apple puede resistir la incertidumbre económica.

Otra razón por la cual los toros como el ticker AAPL es que devuelve dinero a los accionistas. Al comprar sus propias acciones y pagar dividendos, mantiene sus ganancias estables. Al recomprar decenas de miles de millones de dólares de sus propias acciones cada año, Apple puede aumentar las ganancias por acción, incluso si el crecimiento de los ingresos se detiene. Pocas compañías pueden igualar esa escala de generación cash e ingeniería financiera.

Por otro lado, Bears admite que Apple es grande, pero dicen que podría ser un gigante lento más allá de sus mejores días.

Como escribió Mohan, "los osos cuestionan si Apple tiene una" próxima gran cosa "en el horizonte que puede volver a encender un crecimiento sustancial, o si la compañía ahora está esencialmente en la etapa de madurez de su ciclo de innovación, dependiendo de mejoras y accesorios incrementales".

Señalan signos de desacelerar el momento en el segmento de servicios, que había sido un impulsor de crecimiento clave. A medida que las ventas de teléfonos inteligentes maduran y se actualizan los ciclos de actualización, Apple se ha apoyado en los ingresos de los servicios, como la transmisión y las suscripciones de aplicaciones, para compensar las ventas de hardware más débiles. Los osos dicen que no es realista esperar un crecimiento interminable aquí, incluso con nuevos espectáculos con estrellas como Jon Hamm.

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