¿Por qué Qualcomm está superando al resto del mercado hoy en día?

Qualcomm (NASDAQ: QCOM) fue una de las empresas con mayor movimiento alcista del martes, subiendo un 4% incluso cuando la mayoría de Wall Street registraba pérdidas. El repunte se produjo después de que el fabricante de chips anunciara una importante alianza para centros de datos con Amazon (NASDAQ: AMZN) Web Services.

Qualcomm informó a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que Amazon recibió warrants que cubren 25 millones de acciones. Amazon puede comprar esas acciones a 161,26 dólares cada una, lo que eleva el valor total a unos 4.000 millones de dólares si se utilizan todos los warrants.

Las garantías caducan el 3 de septiembre de 2036, y Amazon tendrá acceso a ellas en fases separadas a medida que se vayan cumpliendo ciertos requisitos comerciales.

Qualcomm vincula las garantías de Amazon a pedidos de chips por un valor de hasta 60.000 millones de dólares

Uno de esos requisitos podría traducirse en un volumen de negocio enorme. Qualcomm afirmó que Amazon puede recibir parte de las opciones de compra mediante la ejecución de ciertos acuerdos comerciales y la adquisición de chips para servidores y otros productos de Qualcomm por un valor de hasta 60.000 millones de dólares. Así pues, además de la participación accionaria, Qualcomm podría recibir decenas de miles de millones de dólares en pedidos de hardware en los próximos años.

Las dos compañías también planean colaborar en varias generaciones de chips. Qualcomm afirmó que trabajarán juntas en "múltiples generaciones de silicio personalizado" para los sistemas de IA de Amazon.

Qualcomm describió la presión de la carga de trabajo de esta manera: “A medida que las cargas de trabajo de IA crecen exponencialmente, lo que impulsa una demanda sindentde computación, almacenamiento, redes, ancho de banda de memoria e infraestructura energéticamente eficiente, la colaboración reúne la infraestructura de IA integral, segura y de alto rendimiento en relación al precio de Amazon con el liderazgo de Qualcomm Technologies en procesamiento energéticamente eficiente, diseño de silicio e integración a nivel de sistema”

Durante años, Qualcomm fue conocida principalmente por los procesadores que incorporaban en los teléfonos inteligentes y otros dispositivos móviles. Si bien esa parte del negocio sigue siendo importante, la compañía se ha adentrado cada vez más en el hardware para centros de datos.

Ese cambio se hizo mucho más evidente en junio, cuando Qualcomm presentó el Dragonfly C1000, una CPU diseñada para centros de datos. Meta Platforms (NASDAQ: META) planea utilizar este chip una vez que comience la producción a gran escala en 2028.

La compañía tiene como objetivo alcanzar los 15.000 millones de dólares en ventas de centros de datos durante el año fiscal 2029. Sus planes para servidores van más allá de las CPU. Qualcomm también está trabajando en chips de IA dedicados y en otro producto que conectará varios procesadores y les permitirá operar conjuntamente.

Amazon se suma ahora a la lista de clientes de hiperescala que evalúan el hardware de Qualcomm. Tanto Amazon como Meta invierten cientos de miles de millones de dólares cada año en infraestructura de IA y otros grandes proyectos de inversión.

El gasto en servidores de IA impulsa a las CPU a afianzarse en la batalla de los chips

Nvidia sigue siendo el principal actor en el mercado del hardware de IA y se ha convertido en la empresa pública más valiosa del mundo, en gran parte gracias a su control del mercado de las GPU. Las GPU se utilizan ampliamente para entrenar modelos avanzados y ejecutar cargas de trabajo de IA muy exigentes, ya que contienen miles de núcleos más pequeños que pueden procesar muchos cálculos simultáneamente.

Las CPU suelen tener núcleos menos potentes, pero más eficaces para realizar tareas de computación general secuenciales. La IA requiere el uso tanto de CPU como de GPU, pero el creciente desarrollo de agentes de software está centrando cada vez más la atención en las CPU.

Bank of America (NYSE: BAC) prevé que el mercado de las CPU aumente de 27.000 millones de dólares en 2025 a 60.000 millones de dólares en 2030, lo que duplicaría con creces el tamaño del sector en cinco años.

Intel (NASDAQ: INTC) y Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) ya están experimentando una mayor demanda de CPU para centros de datos. Nvidia también está expandiendo su presencia en este segmento del mercado. En marzo, la compañía compartió más detalles sobre las CPU diseñadas específicamente para cargas de trabajo de IA ágínica.

El promedio industrial Dow Jones cayó 574 puntos, o un 1,1%. El S&P 500 bajó un 0,4%, mientras que el Nasdaq Composite descendió un 0,3%.

Los inversores también se enfrentaron a una nueva subida de los precios del petróleo tras los enfrentamientos entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana. El crudo West Texas Intermediate subió por sexta sesión consecutiva, su racha alcista más larga desde la de siete días registrada en marzo.

El crudo Brent cotizaba cerca de los 98 dólares por barril.

El alza de los precios de la energía ha añadido otra fuente de presión inflacionaria justo antes de la publicación de dos importantes informes estadounidenses. El índice de precios al productor de agosto se publicará el jueves, mientras que el índice de precios al consumidor está programado para el viernes.

Estos informes se publican justo antes de la reunión de la Reserva Federal del 15 y 16 de septiembre. Los futuros monitoreados por CME Group (NASDAQ: CME) mostraban una probabilidad del 58% de que la Fed aumentara su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos.

Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó recientemente su nivel más alto desde noviembre de 2023, mientras que el rendimiento a 2 años subió a su punto más alto desde enero de 2025.

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