Predicción del precio de Bitcoin: supera los $72.000 para alcanzar su nivel más alto desde junio en medio de recompras de bonos a largo plazo del Tesoro de EE. UU. y un short squeeze; ¿puede continuar el rally?

TradingKey - El 20 de agosto, hora del Este, Bitcoin (BTCUSD) amplió sus ganancias, superando brevemente los 72.000 dólares para alcanzar su nivel más alto desde principios de junio. Bitcoin, que durante mucho tiempo se había mantenido en torno a los 60.000 dólares, experimentó un rápido repunte en poco tiempo a medida que se recuperaba claramente el apetito por el riesgo en el mercado.

Uno de los catalizadores macroeconómicos de este repunte provino del incremento de las recompras de bonos del Tesoro a largo plazo por parte del Departamento del Tesoro de Estados Unidos. El Tesoro de EE. UU. anunció el 19 de agosto que, en los próximos meses, duplicará al menos la escala de las operaciones de recompra destinadas a respaldar la liquidez de los bonos del Tesoro de 10 a 30 años, elevando el límite máximo por operación de 2.000 millones de dólares a al menos 4.000 millones de dólares, con una entrada en vigor prevista para el 9 de septiembre.

Esta medida alivió la presión al alza sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a largo plazo. Anteriormente, la ampliación del déficit fiscal estadounidense y la mayor demanda de financiación por parte de las empresas tecnológicas para construir centros de datos de IA habían impulsado al alza los costes de endeudamiento a largo plazo. A medida que los rendimientos del Tesoro a largo plazo y el dólar estadounidense se debilitaron, las condiciones de valoración y liquidez para los activos de riesgo mejoraron, lo que brindó apoyo a los activos de alta volatilidad como Bitcoin.

Pedro Fontes, analista de investigación en la plataforma brasileña de criptomonedas Mercado Bitcoin, señaló que el entorno macroeconómico actual refuerza el argumento para la asignación de capital en Bitcoin. Afirmó que si el mayor mercado de deuda del mundo requiere intervención externa para operar de forma estable, la demanda de activos caracterizados por la escasez, la previsibilidad y la independencia respecto a la lógica de expansión de la deuda pública aumentará en consecuencia.

Sin embargo, atribuir este repunte únicamente a la ampliación de las recompras del Tesoro no sería preciso. Entre los motores más directos figuraron la liquidación concentrada de masivas posiciones cortas acumuladas en el mercado cripto, así como la mejora de las expectativas en torno a la regulación de los activos digitales en Estados Unidos.

Según datos de CoinGlass, las liquidaciones totales en toda la red superaron los 3.300 millones de dólares en las últimas 24 horas, alcanzando las liquidaciones de posiciones cortas los 3.000 millones de dólares. Al concluir la cobertura de posiciones cortas a gran escala, el impulso alcista generado por las compras pasivas se debilitó en cierta medida.

En otras palabras, el ajuste de la política del Tesoro mejoró el apetito macroeconómico por el riesgo, mientras que el estrangulamiento de posiciones cortas y las expectativas regulatorias amplificaron conjuntamente la subida de Bitcoin.

Gráfico diario de Bitcoin, Fuente: TradingView

El precio de Bitcoin ha recuperado las medias móviles de 5, 10, 20, 40 y 80 días, al tiempo que ha recobrado el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,5 (70.265,89 dólares), con lo que su estructura a corto plazo ha pasado de la consolidación a una recuperación alcista.

Este repunte rompió la zona de consolidación lateral vigente desde junio y cerró con una vela diaria alcista de gran cuerpo cerca de los máximos, lo que refleja un fuerte impulso comprador. Situarse por encima de todas las medias móviles representadas ha convertido asimismo la resistencia previa de las medias móviles en un nivel de soporte por debajo.

Sin embargo, la resistencia clave sigue situándose por encima, en el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,618 (73.227,30 dólares). Este nivel sirve como un punto de confirmación fundamental para determinar si este rebote puede pasar de una recuperación técnica a un cambio de tendencia. Si logra romperlo y consolidarse con firmeza por encima de los 73.227,30 dólares, el movimiento alcista podría extenderse hacia la zona de los máximos anteriores.

Si choca repetidamente con la resistencia de los 73.227,30 dólares, podría producirse una importante toma de beneficios a corto plazo. El soporte principal por debajo se ubica en el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,5 (70.265,89 dólares). Si los recortes posteriores se mantienen por encima de este nivel, significará que el nivel de ruptura anterior se ha transformado con éxito de resistencia a soporte, preservando la estructura alcista en el gráfico diario.

Este movimiento estuvo impulsado en parte por las compras pasivas procedentes del cierre concentrado de posiciones cortas. Aunque un estrangulamiento de posiciones cortas favorece las rupturas alcistas, si las entradas de capital en el mercado al contado y en los ETF no se mantienen, una subida tan veloz suele derivar en una consolidación de elevada volatilidad.