La caída de las acciones de fotónica de silicio divide al sector de la IA, mientras Serenity respalda a SIVE y AAOI

El sector de la óptica ha experimentado fuertes ventas, lo que ha provocado una caída masiva en el precio de las acciones de Appliedtron(NASDAQ: AAOI). La misma tendencia se observó en las acciones de Coherent (XNYS: COHR), Lumentum (NASDAQ: LITE) y Sivers Semiconductors (STO: SIVE).

Esto demuestra una marcada distinción dentro de la industria de la IA entre las acciones que se negocian debido al impulso del mercado y aquellas afectadas por problemas en la cadena de suministro física. Según la analista de acciones de IA Serenity, no hay motivo para alarmarse por la caída de las acciones de AAOI y SIVE. Esto significa que conviene entrar en el mercado y no salir.

Según un análisis de Motley Fool citado por AOL, la caída de las cotizaciones bursátiles en el sector puede atribuirse a un descenso en el mercado de semiconductores en Corea y no necesariamente a problemas en las propias empresas. El ETF VanEck Semiconductor perdió un 7%, mientras que NVIDIA perdió un 4% ese día. El índice de volatilidad CBOE subió un 12,8%, lo que indica un cambio en el sector, pero no una crisis real. Las mayores pérdidas las registraron AAOI (-13,9%), COHR (-10,4%), SIVE (-8,7%) y LITE (-7,4%).

Perspectiva contraria de la Serenidad

Ante el descenso de las acciones en el sector de la óptica, un usuario de X le preguntó a Serenity si había perdido la fe en la fotónica. La respuesta de Serenity fue directa: «De hecho, soy aún más optimista a medida que bajan los precios».

Según Serenity, SIVE tiene una capitalización de mercado de 1900 millones de dólares y su posición estratégica en la cadena de suministro de fotónica de silicio le será de gran utilidad. Según su publicación en X, entre los socios de SIVE se encuentran GlobalFoundries en láseres de referencia, Ayar Labs en el ecosistema de óptica coempaquetada (CPO) NVLink de NVIDIA, POET Technologies y Jabil en transceptores 1.6T de próxima generación, y O-Net en la producción en masa de ELS. Además, Serenity afirmó que SIVE demostrará una y otra vez ser un socio fundamental en el desarrollo de soluciones de redes ópticas para hiperescaladores. Actualmente, muchos proveedores utilizan SIVE debido al problema con el suministro de fuentes láser de onda continua.

Oh, creo que no lo entiendes... De hecho, soy más optimista que nunca a medida que bajan los precios. $SIVE con una capitalización de mercado de ~$1.9 mil millones tienes: – Láser de referencia $GFS – Láser para Ayar y otros en el ecosistema NVLink de $NVDA para escalar CPO – $POET y otros para escalar CPO – $JBL y otros para 1.6T+… https://t.co/pLs3LlVC2q

— Serenity (@aleabitoreddit) 25 de junio de 2026

BlockBeats amplió la tesis de Serenity al afirmar que los recientes artículos negativos sobre SIVE en Suecia, incluido el aumento del 15 % en el precio de sus acciones, se atribuirían al proceso de aprobación de la fusión y al mecanismo de cotización de Nasdaq, en lugar de a una disminución en su desempeño financiero. Además, Serenity alegó que el bono convertible de 140 millones de dólares de la compañía es insignificante para la mayoría de los inversores institucionales estadounidenses, dado que el margen bruto de SIVE ronda el 60 %.

Con AAOI, Serenity destacó que la gerencia planea generar alrededor de $471 millones en ingresos mensuales durante la segunda mitad de 2027 y ha recaudado aproximadamente $1.4 mil millones a través de una oferta de acciones en el mercado para proporcionar capital de trabajo que respalde un mayor crecimiento del capital. Luego, Serenity comparó AAOI con Nebius, que estaba valorada en ~$70 antes de que sus métricas operativas pudieran respaldar su valoración y posteriormente cotizó por más de $250.

Ejemplo real de precios segmentados

La caída del sector de la fotónica se produjo tras la reciente prueba de estrés que puso de manifiesto el flujo selectivo de capital en el sector de la inteligencia artificial.

El 4 de junio, Broadcom publicó su informe de ganancias y presentótronresultados para el trimestre, como ingresos de 22.200 millones de dólares y un crecimiento interanual del 143% en los ingresos provenientes de semiconductores de IA. Sin embargo, sus previsiones futuras no estuvieron a la altura de las expectativas. Como resultado, el precio de las acciones de Broadcom cayó un 12,6%, Micron un 7% y AMD más de un 4% en las operaciones previas a la apertura del mercado.

El precio de las acciones de AAOI mostró una dinámica opuesta, aumentando un 11,8% y cerrando en 202,89 dólares.

Esta dinámica coincide con la tendencia reciente observada en un informe de Nikkei Asia. El mercado de la IA comienza a segmentarse según el enfoque de los inversores hacia las empresas, en función de si presentan riesgos de demanda y ejecución o riesgos de suministro. El hardware relacionado con cuellos de botella, como diodos láser, transceptores ópticos y sustratos de fosfuro de indio, empezó a negociarse en función de la capacidad disponible, en lugar de la percepción del mercado. El capital tiende a dirigirse hacia proveedores donde la principal limitación son los límites de producción, no la entrada de pedidos.

Todavía existe riesgo de ejecución relacionado con los fundamentos

El argumento a favor de comprar cualquiera de las dos acciones se basa en aumentos significativos en la producción que hasta ahora no se han producido. Los ingresos de AAOI para el primer trimestre de 2026 fueron de 151,1 millones de dólares (un aumento del 51 % con respecto al año anterior), pero registró pérdidas de 14,3 millones de dólares y no alcanzó las estimaciones de consenso, según TechFlow.

Según Kucoin, la compañía está modernizando sus líneas de producción en Texas, pasando de obleas de 4 pulgadas a obleas de 6 pulgadas, una transición que le permitirá producir 3,5 veces más diodos láser. Rosenblatt Securities elevó su precio objetivo para AAOI a 220 dólares y la incluyó entre sus principales recomendaciones. Por otro lado, B. Riley le otorgó una calificación neutral y advirtió sobre posibles retrasos en la producción en masa de 800G hasta la segunda mitad de 2026.

Actualmente, AAOI tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 10 mil millones de dólares y, según sus ganancias históricas, no es rentable. Coherent cotiza a 189 veces sus ganancias históricas y Lumentum a 146 veces, según el informe de AOL, lo que deja un margen de error reducido en todo el sector de la óptica si cambia la percepción sobre el gasto de capital de las grandes empresas tecnológicas.

Para SIVE, la clave está en determinar si la cotización en Nasdaq y los ingresos por acuerdos de colaboración del ecosistema CPO se traducen en cifras trimestrales que justifiquen una valoración de 1.900 millones de dólares para una empresa que aún se encuentra en las primeras etapas de comercialización.

Los inversores que esperan una resolución pueden tracdos factores clave: el calendario de producción de obleas de 6 pulgadas de AAOI para la segunda mitad de 2026 y el progreso de SIVE en la conversión de sus acuerdos de colaboración en el sector de la producción por contrato en ingresos confirmados.

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