La debacle Bitcoin hunde a Strategy en su peor crisis financiera hasta la fecha

Las pérdidas no realizadas de MicroStrategy han alcanzado un máximo histórico tras la caída del Bitcoinpor debajo de los sesenta y dos mil dólares, lo que ha provocado que la inversión en tesorería de la compañía entre en números rojos.

Las pérdidas se sitúan en torno a los 10.800 millones de dólares, lo que supone una caída de aproximadamente el 17% en la posición de Strategy en Bitcoin tras seis años de compras.

La caída se produjo cuando Bitcoin alcanzó su precio más bajo desde el inicio del conflicto con Irán, y los nuevos enfrentamientos en Oriente Medio perjudicaron el sentimiento general de riesgo.

La criptomoneda cayó más del 5% en las primeras horas de la sesión bursátil de Singapur el jueves y bajó de los 62.000 dólares por primera vez desde el 6 de febrero. La caída semanal se sitúa ahora en torno al 16%, y la presión comenzó después de que Michael Saylor's Strategy vendiera Bitcoin por valor de unos 2,5 millones de dólares de su enorme reserva.

Strategy se enfrenta a su mayor pérdida en papel tras vender 32 Bitcoin antes del desplome

Strategy (NASDAQ: MSTR) vendió 32 Bitcoin entre el 26 y el 31 de mayo a un precio promedio de 77.135 dólares por moneda. La compañía informó posteriormente sobre la venta, pero la información no se hizo pública hasta el 1 de junio.

Desde esa venta, el valor de la posición de Strategy Bitcoin ha caído en unos 11.800 millones de dólares, y sí, la venta es pequeña en comparación con el tamaño de las tenencias de la empresa, pero estos tipos han pasado años construyendo su nombre en torno a Bitcoin , y Saylor dijo que deberíamos vender nuestros riñones antes de vender nuestros Bitcoin.

Las acciones de MSTR se desplomaron un 77% desde su máximo y esta semana han caído alrededor de un 18%. Esta caída también afectó duramente a los fondos relacionados MSTU, MSTY y MSTX, lo que los volvió extremadamente volátiles a medida que la confianza de los inversores en los planes Bitcoin de MSTR flaquea.

La situación se ve aún peor al comparar MSTR con las acciones tradicionales. Mientras MSTR se vio afectada por el Bitcoin, el S&P 500 ganó aproximadamente un 116% en el mismo período. Este contraste aumentó la presión sobre la estrategia de MSTR para gestionar su cash.

Cuando escribí esto, Bitcoin cotizaba a 61.351 dólares, Ethereum había caído por debajo de los 1.800 dólares, Solana alcanzó los 69 dólares y XRP rondaba los 1,17 dólares. En las últimas veinticuatro horas, se liquidaron casi 1.630 millones de dólares en activos. Principalmente, se perdieron posiciones largas (por un valor superior a 1.380 millones de dólares).

Las salidas de ETF, las apuestas de Polymarket y la debilidad de los grandes compradores ejercen presión sobre Bitcoin

El 3 de junio, los ETF Bitcoin al contado en EE. UU. registraron salidas netas de 396,6 millones de dólares. Esta fue la decimotercera sesión consecutiva con flujos negativos, una racha que se remonta al 15 de mayo. Para un mercado que adora las historias alcistas fáciles, dos semanas completas de salidas de ETF no son precisamente una buena señal.

En Polymarket, los operadores apostaron a que Strategy vendería Bitcoin antes del 31 de mayo. Sin embargo, Strategy anunció la venta de 32 BTC durante ese período, con tan solo un día de retraso. Esto ocurrió el 1 de junio, con un volumen detracde aproximadamente 80 millones de dólares.

Mientras tanto, Bitcoin perdía fuerza, mientras que los principales índices bursátiles seguían subiendo. El Nasdaq 100 (INDEXNASDAQ: NDX) alcanzó un nuevo máximo el martes, en un contexto de continua caída del mercado de criptomonedas. En el último año, el Nasdaq 100 ganó un 41%, mientras que Bitcoin cayó un 38%. Actualmente se encuentra un 48% por debajo de su máximo anual.

Los datos de Glassnode también muestran que los compradores Bitcoin han cambiado desde mayo. Durante el repunte de principios del mes pasado, las carteras con entre 1.000 y 10.000 Bitcoin lideraron las compras. Este grupo suele estar vinculado a grandes inversores e instituciones.

En lo que va de junio, esos mismos compradores se han vuelto menos activos. Tanto los inversores con menor capital como los grandes inversores han estado más dispuestos a comprar durante la recesión.

Las empresas cotizadas poseen en total alrededor de 1,24 millones Bitcoin . Si más empresas comienzan a vender, el mercado podría enfrentarse a una descompensación en la transacción de tesorería corporativa.

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