El Euro gana terreno mientras el alto el fuego entre Israel y Líbano eleva el apetito por el riesgo
- EUR/USD gana terreno mientras la relajación de las tensiones en Oriente Medio pesa sobre el Dólar estadounidense.
- Los mercados acogen el alto el fuego entre Israel y Líbano, aumentando las esperanzas de avances en las conversaciones entre EE.UU. e Irán.
- Los mercados valoran totalmente una subida de tasas del BCE en la reunión de política monetaria de la próxima semana.
El EUR/USD sube ligeramente el miércoles ante señales de relajación de las tensiones en Oriente Medio que reducen la demanda de refugio seguro para el Dólar estadounidense (USD). Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de 1.1625, con un alza del 0.25% en el día.
El sentimiento del mercado mejoró tras el anuncio de Estados Unidos de un acuerdo de alto el fuego entre Israel y Líbano, una de las demandas clave de Irán para poner fin a la guerra. Este desarrollo aumentó las esperanzas de que las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán puedan acelerarse después de parecer estancadas en los últimos días.
El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Greenback frente a una cesta de seis divisas principales, cae un 0.20% en el día y cotiza alrededor de 99.34.
Sin embargo, ambas partes siguen muy distantes en varios temas importantes, incluyendo el programa nuclear de Irán, el alivio de sanciones, la liberación de activos iraníes congelados y, lo más importante, el estatus futuro del Estrecho de Ormuz.
El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, dijo el miércoles que "no se ha logrado ningún progreso tangible", según la agencia Tasnim News.
La falta de avances en las negociaciones está ayudando a limitar pérdidas más profundas en el Dólar estadounidense. Al mismo tiempo, el reciente aumento en los precios del petróleo crudo ha alimentado preocupaciones de que la inflación podría mantenerse elevada, fortaleciendo las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría mantener las tasas de interés más altas por más tiempo. Esto continúa proporcionando soporte subyacente para el Greenback.
Mientras tanto, el Euro (EUR) lucha por obtener un soporte significativo ante las crecientes expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) podría reanudar las subidas de tasas de interés debido al deterioro de las perspectivas de inflación. Los mercados han valorado totalmente una subida de tasas en la reunión de la próxima semana y esperan al menos dos incrementos adicionales para fin de año.
El aumento en los precios del petróleo ha elevado los riesgos de estanflación en la Eurozona, lo que podría desafiar las expectativas del mercado sobre nuevas subidas de tasas por parte del BCE.
Los operadores ahora esperan el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes para obtener nuevas pistas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Fed. A principios de esta semana, los datos de ofertas de empleo JOLTS y de nóminas privadas ADP superaron las expectativas. Sin embargo, los datos publicados el jueves mostraron que las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo aumentaron a 225.000 desde 212.000 y superaron las expectativas del mercado de 213.000.
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
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