El Oro sube por el renovado flujo de refugio seguro al inicio de la semana de la Fed
- El precio del Oro sube más del 1% el lunes mientras los mercados comienzan la semana de manera suave, con la decisión sobre la tasa de interés de la Fed a la vista.
- Los riesgos geopolíticos derivados de Trump e Israel están impulsando a los inversores a regresar al Oro.
- Los riesgos al alza persisten incluso cuando el sentimiento parece inclinarse a la baja.
El Oro (XAU/USD) sube más de un 1% el lunes mientras los operadores huyen hacia activos seguros tras un fin de semana agitado en el frente geopolítico. El ataque hutí que golpeó el aeropuerto Ben Gurion este fin de semana y la promesa de Israel de tomar represalias mientras se prepara para una amplia ofensiva terrestre en Gaza están elevando nuevamente los riesgos en la región. Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que la acción militar podría ser una opción a considerar para que EE.UU. tome el control de Groenlandia.
El atractivo del Oro aumenta a medida que los operadores se preparan para la decisión de tasas de la Reserva Federal el 7 de mayo. Durante el fin de semana, Trump expresó nuevamente su desagrado por la Fed y su presidente, Jerome Powell. Después de llamar a Powell "rigido", el presidente de EE.UU. instó a los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) a presionar al presidente Powell para que realice recortes de tasas.
Según la herramienta Fedwatch de la Bolsa de Comercio de Chicago (CME), no se prevé ningún recorte de tasas para este miércoles. Dado el reciente informe de Nóminas no Agrícolas y la última serie de datos de sectores como Manufactura y Servicios, la economía de EE.UU. está comenzando a suavizarse, pero no está colapsando. Esto podría ser munición para que el presidente de la Fed, Powell, se oponga a la presión política y comunique a los mercados que las tasas se mantendrán estables por más tiempo hasta que la Fed esté lo suficientemente cómoda como para bajarlas..
Qué mueve el mercado hoy: Cerrado el lunes
- Varios mercados asiáticos están cerrados por un día festivo el lunes. El Reino Unido también está cerrado.
- En el sector de la minería de Oro, algunas noticias de adquisiciones con Gold Road Resources acordando ser comprada por 3.700 millones de dólares después de que el pretendiente sudafricano Gold Fields mejorara su oferta, concluyendo una disputa pública entre los socios de la empresa conjunta, informa Financial Review.
- La herramienta FedWatch de CME muestra que la probabilidad de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en la reunión de mayo se sitúa en 5.2% frente a una probabilidad del 94.6% de que no haya cambios. La reunión de junio presenta una probabilidad del 46.6% de un recorte de tasas.
Análisis técnico del precio del Oro: Promesas cumplidas
El lingote está subiendo rápidamente el lunes, mientras el Dólar estadounidense cae al inicio de la jornada de trading. La sinergia de los vasos comunicantes entre los dos activos llega justo unos días antes de la decisión de tasas de la Fed. Generalmente, tasas estables o más altas son malas para el Oro, ya que los rendimientos de los intereses en bonos son más atractivos que el rendimiento del Oro. Sin embargo, podría haber un cambio en esa narrativa: si las tasas se mantienen elevadas en los niveles actuales, la economía de EE.UU. podría debilitarse aún más, contraerse y desencadenar estancamiento o recesión, y el Oro es una cobertura mejor posicionada para soportar ese escenario.
Al alza, la resistencia R1 en 3.265$ ya ha sido superada en una prueba al alza en el inicio de la jornada de este lunes. Si hay un seguimiento, la R2 en 3.337$ podría estar un poco lejos. Más bien, busque 3.290$ (máximo del 1 de mayo) y 3.320$ (máximo del 30 de abril) como niveles intermedios cercanos para la resistencia al alza.
Por el lado negativo, el pivote en 3.244$ junto con el nivel técnico en 3.245$ deberían funcionar y mantenerse. En caso de que el lingote baje más, hay soportes muy cercanos cerca de 3.219$ (soporte intradía S1) y 3.197$ (soporte intradía S2) para el lunes.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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