El precio del Oro se desploma a mínimos de dos semanas a medida que las esperanzas de un acuerdo comercial entre EE. UU. y China socavan la demanda de refugio seguro

• El precio del Oro extiende su tendencia a la baja por tercer día consecutivo en medio de una combinación de factores.
• Las señales de relajación de las tensiones entre EE.UU. y China y un modesto repunte del USD pesan sobre el metal precioso.
• Las agresivas apuestas por recortes de tasas de la Fed deberían limitar el USD y las pérdidas para el par XAU/USD.

El precio del Oro (XAU/USD) permanece bajo cierta presión vendedora por tercer día consecutivo y cae a un mínimo de dos semanas, alrededor del área de 3.230$-3.229$ durante la sesión asiática del jueves. Los comentarios del presidente estadounidense Donald Trump más temprano hoy añaden al optimismo reciente sobre la posible desescalada de la guerra comercial entre EE.UU. y China y resultan ser un factor clave que aleja los flujos del metal precioso de refugio seguro. Además, el Dólar estadounidense (USD) busca consolidar las ganancias registradas en los últimos dos días y ejercer presión adicional a la baja sobre la materia prima.

La caída intradía en el precio del Oro podría atribuirse además a algunas ventas técnicas tras un quiebre por debajo del soporte clave de 3.265$-3.260$. Sin embargo, cualquier apreciación significativa del USD parece elusiva en medio de las crecientes apuestas por un aflojamiento de políticas más agresivo por parte de la Reserva Federal (Fed), respaldadas por la sorpresiva contracción del PIB de EE.UU. y señales de relajación de la presión inflacionaria. Esto podría actuar como un viento de cola para el metal amarillo que no rinde, aconsejando cautela antes de posicionarse para una extensión del retroceso desde el nivel de 3.500$, o el pico histórico.

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro está presionado por la disminución de la demanda de refugio seguro y un modesto repunte del USD

• El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo más temprano este jueves que hay una "muy buena probabilidad de que lleguemos a un acuerdo con China" y agregó que tenemos "potenciales" acuerdos comerciales con India, Corea del Sur y Japón. Los comentarios añaden al optimismo reciente y refuerzan la confianza de los inversores.
• El Dólar estadounidense sube en reacción a los comentarios de Trump y arrastra el precio del Oro de refugio seguro a la baja por tercer día consecutivo el jueves. Un quiebre por debajo del soporte clave de 3.265$-3.260$ provoca ventas técnicas y contribuye aún más a la caída intradía hacia un mínimo de dos semanas.
• Automatic Data Processing (ADP) informó el miércoles que el empleo en el sector privado aumentó en 62.000 en abril. Esto marcó una notable disminución respecto al aumento de 147.000 (revisado desde 155.000) registrado en marzo y también estuvo muy por debajo de la expectativa del mercado de una lectura de 108.000.
• Sumando a esto, las estimaciones preliminares de la Oficina de Análisis Económico indican que la economía de EE.UU. se contrajo a una tasa anualizada del 0.3% durante el primer trimestre de 2025, tras crecer a un sólido ritmo del 2.4% en el trimestre anterior. Los datos, a su vez, reavivan las preocupaciones sobre una inminente recesión en EE.UU.
• Mientras tanto, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. se redujo al 2.3% interanual en marzo desde el 2.5% anterior. Además, el índice PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 2.6% frente al 3% en febrero, apuntando a una relajación de las presiones inflacionarias.
• Los desalentadores datos macroeconómicos de EE.UU. reafirman las apuestas de que la Reserva Federal reanudará su ciclo de recortes de tasas en junio. Los operadores están valorando la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento en 100 puntos básicos para fin de año. Esto debería limitar el USD y apoyar al metal amarillo que no rinde.
• En el frente geopolítico, el portavoz del Kremlin, Dmitry Peskov, dijo el miércoles que Rusia puede movilizarse para la guerra a una escala comparable a la de la Unión Soviética durante la Segunda Guerra Mundial si es necesario. Además, un ataque con drones ruso mató a dos civiles e hirió a cinco más en el sur de Ucrania.
• Esto podría contribuir aún más a limitar las pérdidas para el par XAU/USD. Los operadores ahora esperan con interés los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. – el PMI manufacturero ISM más tarde este jueves y el informe de Nóminas no Agrícolas el viernes. Los datos proporcionarán pistas sobre el camino de recortes de tasas de la Fed e influirán en la materia prima.

El precio del Oro podría acelerar la caída correctiva una vez que se rompa decisivamente el nivel del 50% de Fibonacci, alrededor de 3.229$-3.228$

Desde una perspectiva técnica, la aceptación por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la última subida desde la vecindad de los 2.900$ o el mínimo mensual, y un quiebre por debajo de los 3.265$-3.260$ podrían verse como un desencadenante clave para los bajistas. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario – aunque han estado perdiendo tracción positiva – aún no han confirmado la perspectiva negativa. Por lo tanto, será prudente esperar alguna venta adicional por debajo del nivel del 50% de Fibonacci, alrededor de la región de 3.229$-3.228$, antes de posicionarse para más pérdidas. El precio del Oro podría entonces acelerar la caída hacia la cifra redonda de 3.200$ en ruta hacia el nivel del 61.8% de Fibonacci, alrededor de la zona de 3.160$.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación podría ahora enfrentar resistencia cerca del mencionado punto de ruptura de soporte, alrededor de la región de 3.260$-3.265$. Esto es seguido por el nivel del 38.2% de Fibonacci, justo antes de la marca de 3.300$, que si se supera podría desencadenar un rally de cobertura de cortos y elevar el precio del Oro hacia la zona de oferta de 3.348$-3.350$. Algunas compras adicionales, que lleven a una posterior fortaleza más allá de la región de 3.367$-3.368$ (nivel del 23.6% de Fibonacci), sugerirán que el reciente retroceso correctivo ha llegado a su fin. El par XAU/USD podría entonces apuntar a recuperar la marca de 3.400$ y extender el impulso aún más hacia el obstáculo intermedio de 3.425$-3.427$ antes de intentar conquistar la marca psicológica de 3.500$.