El Oro cae por debajo de los 4.150$ mientras suben los rendimientos de los bonos estadounidenses y los precios del petróleo
- El precio del Oro se desploma hasta alrededor de 4.125$ en la primera sesión asiática del martes.
- El aumento de los precios del petróleo y de los rendimientos de los bonos estadounidenses reforzó las expectativas de nuevas subidas de tasas por parte de la Fed.
- Los operadores estarán atentos a una serie de datos del mercado laboral y de inflación de EE.UU. esta semana.
El precio del Oro (XAU/USD) cae hasta cerca de 4.125$ durante la primera sesión asiática del martes. El metal precioso se enfrenta a cierta presión vendedora, ya que el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y las expectativas de nuevas subidas de las tasas de interés de la Reserva Federal reducen la demanda del metal sin rendimiento.
El metal amarillo se desplomó más de un 4% hasta 4.110$, su nivel más bajo desde el 5 de agosto, en la sesión anterior, mientras los precios del petróleo subían. El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó su nivel más alto desde junio de 2007, antes de recortar las ganancias
El aumento de los precios de la energía puede alimentar la inflación al elevar los costes en toda la economía. El Oro se considera ampliamente una cobertura contra la inflación, pero un entorno de tasas de interés elevadas aumenta el coste de oportunidad de mantener el metal sin rendimiento.
"La combinación de elevados rendimientos de los bonos y altos precios del petróleo sigue actuando como una espina clavada en el costado del Oro. Los precios del petróleo han subido ante las señales mixtas sobre los flujos de petróleo, lo que mantiene la inflación en el centro de la atención de los inversores", afirmó Tim Waterer, analista jefe de mercados de KCM Trade.
Funcionarios iraníes afirmaron que solo la diplomacia puede resolver su conflicto con Estados Unidos e Israel, después de que el presidente estadounidense Donald Trump declarara que había rechazado una propuesta iraní para reabrir el Estrecho de Ormuz y poner fin a la guerra.
Los operadores se preparan para la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. y de los datos de empleo estadounidense más adelante esta semana, en busca de más pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés de EE.UU. Si los informes muestran resultados más débiles de lo esperado, esto podría arrastrar al Dólar estadounidense (USD) a la baja e impulsar el precio de la materia prima denominada en USD.
El Oro extiende su descenso semanal mientras los rendimientos elevados pesan sobre los activos sin rendimiento de intereses
Los analistas de Deutsche Bank destacan que el Oro volvió a sufrir presión la semana pasada, con los precios cayendo "-2.14% (+0.23% el viernes), ya que el aumento de los rendimientos reales y nominales ejerció presión a la baja sobre los metales preciosos como activos sin rendimiento de intereses." El banco señala que, aunque el modesto rebote hacia el fin de semana compensó parcialmente las últimas pérdidas, el movimiento general subraya la vulnerabilidad del Oro en un entorno de aumento de los rendimientos reales y nominales.
Análisis Técnico: El Oro sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que el precio se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la línea media de las Bandas de Bollinger. El metal también cotiza por debajo de la última banda inferior de Bollinger, lo que subraya la persistente presión bajista, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), alrededor de 35, se mantiene justo por encima del territorio de sobreventa, insinuando un impulso excesivamente extendido pero aún débil.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la banda inferior de Bollinger, cerca de 4.190$, seguida de la SMA de 100 días en 4.300$ y de la banda media de Bollinger en 4.335$, donde una recuperación comenzaría a aliviar la presión bajista. Un rebote más fuerte se enfrentaría posteriormente a una barrera en la banda superior de Bollinger, alrededor de 4.480$, y solo una ruptura sostenida por encima de esta zona sugeriría que el XAU/USD está escapando de su actual sesgo bajista.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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