El Oro se dispara mientras el tono moderado de Waller perjudica las apuestas por una subida de la Fed antes del NFP
- El Oro repunta por encima de 4.480$ mientras Waller modera las apuestas a una subida de la Fed.
- La fortaleza del Sector Servicios del ISM contrasta con un trasfondo laboral más débil y de baja contratación.
- Las NFP y el discurso de Hammack podrían reajustar las expectativas sobre las tasas de septiembre.
El Oro (XAU/USD) repunta más de un 2% el jueves tras los comentarios moderados del gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, quien abogó por mantener las tasas sin cambios si los datos de inflación muestran que el proceso de desinflación continúa. Al mismo tiempo, los datos de EE.UU. fueron mixtos, con las solicitudes de subsidio por desempleo manteniéndose en niveles familiares, mientras que la actividad empresarial mejoró. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.487$.
El XAU/USD se dispara mientras el sesgo neutral de Waller compensa la firme actividad del sector servicios
El gobernador de la Fed, Christopher Waller, adoptó una postura más neutral, después de haberse mostrado firme sobre la persistencia de una inflación elevada. El jueves, declaró que si la inflación se enfría, apoyará mantener las tasas sin cambios. Sin embargo, no cerró la puerta a una subida si los precios aumentan más de lo previsto.
Mientras tanto, la reanudación de las hostilidades en Oriente Medio ha pesado sobre el Dólar estadounidense, que se ha visto presionado desde el miércoles por las especulaciones sobre una intervención para impulsar al Yen japonés.
La publicación de los datos de empleo de EE.UU. del jueves mostró que el mercado laboral se encuentra en un entorno de baja contratación y pocos despidos. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo correspondientes a la semana que terminó el 29 de agosto aumentaron de 204.000 a 206.000, ligeramente por encima de las 205.000 previstas por los economistas de Wall Street.
El PMI de Servicios del ISM indicó que la actividad empresarial del sector servicios es sólida, aunque los costes de los insumos siguen siendo elevados. El índice subió a 55.4 desde 54.1, superando las estimaciones de 54.3. El subcomponente de Precios Pagados saltó de 70.3 a 72.6, su nivel más alto desde agosto de 2022.
Dado el trasfondo, pero principalmente influenciados por los comentarios de Waller, los mercados monetarios descontaron una menor probabilidad de que la Reserva Federal suba las tasas de interés en 25 puntos básicos en la reunión del 16 de septiembre. Las probabilidades se sitúan en el 54%, mientras que las de mantener las tasas sin cambios rondan el 46%, según Prime Terminal.
De cara al futuro, los operadores estarán atentos a los discursos de Beth Hammack, de la Fed de Cleveland, y también a las Nóminas no Agrícolas del viernes correspondientes a agosto, que se espera que mejoren desde una contracción de 23.000 hasta 56.000, mientras que se prevé que la Tasa de Desempleo se sitúe en el 4.1%, sin cambios respecto a la lectura anterior.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro recupera los 4.400$, los compradores apuntan a la SMA de 200 días
El precio del Oro cambió de marcha y subió por encima del máximo del 1 de septiembre de 4.461$, acelerándose aún más hacia los 4.500$ a medida que los operadores entraban en el mercado en medio de la debilidad generalizada del Dólar estadounidense.
El impulso ha cambiado a moderadamente alcista, como indica el índice de fuerza relativa (RSI). El RSI señala que los compradores están ganando fuerza, lo que indica que los precios del lingote podrían continuar con su tendencia alcista.
Si el XAU/USD supera los 4.500$, la próxima resistencia sería la media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.533$. Una vez superada, el siguiente objetivo es el hito de los 4.600$, y la próxima zona a vigilar sería el máximo mensual de agosto en 4.697$.
A la baja, el primer soporte del Oro es la marca de los 4.400$. Por debajo se encuentra la SMA de 100 días en 4.358$. Si la debilidad continúa, el siguiente nivel de soporte se sitúa en 4.300$, seguido de la SMA de 50 días en 4.232$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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