El Oro sube mientras la especulación sobre una intervención del Yen pesa sobre el Dólar
- El Oro sube mientras un Dólar más débil de EE.UU. compensa los firmes rendimientos del Tesoro.
- La especulación sobre una intervención en el Yen presiona al Dólar pese a los sólidos rendimientos.
- Las amenazas de ataque contra Irán mantienen el Petróleo alrededor de 90$, manteniendo los riesgos de inflación.
El precio del Oro (XAU/USD) sube más de un 1% el miércoles, mientras el Dólar se debilita en medio de la especulación sobre una intervención para reforzar al Yen japonés (JPY), mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen firmes tras unos datos de empleo estadounidenses débiles. Al momento de escribir, el par XAU/USD cotiza en 4.373$.
El Yen japonés se fortaleció en todos los ámbitos, alimentando la especulación de que las autoridades japonesas podrían haber intervenido en el mercado de divisas o realizado una comprobación de tipos. Sin embargo, no hubo confirmación oficial de ninguna de las dos acciones.
El XAU/USD sube mientras un Dólar más débil compensa los firmes rendimientos y los riesgos de Irán
El metal amarillo sigue demandado mientras el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del precio de cierre del martes de 4.79%. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis divisas, se sitúa en 99.59, bajando un 0.06%.
Recientemente, el presidente de EE.UU., Donald Trump, afirmó que Estados Unidos está "preparado para realizar otro ataque contra Irán", añadiendo que la campaña "no continuará durante demasiado tiempo". Tras las declaraciones, los precios del Petróleo reanudaron su tendencia alcista, con el West Texas Intermediate (WTI) subiendo un 0.10% hasta los 90.86$.
A pesar de esto, los rendimientos estadounidenses apenas reaccionaron, ya que el aumento de los precios de la energía implicaba la necesidad de tipos de interés más altos para hacer frente a una inflación persistentemente rígida en EE.UU.
El Libro Beige de la Reserva Federal (Fed) se acaba de publicar; en él, el banco central estadounidense afirmó que la actividad económica aumentó modestamente desde principios de julio, mientras que el empleo general subió ligeramente. En cuanto a la inflación, los precios aumentaron en ocho distritos.
Los datos de EE.UU. mostraron que la contratación en el sector privado en agosto fue inferior a lo esperado, situándose en 38.000, frente a la previsión de 47.000 y por debajo de los 46.000 de julio, según el informe nacional de cambio de empleo de ADP.
El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirmó que los rendimientos de los bonos estadounidenses no están impulsados por las expectativas de inflación, sino que reflejan una economía sólida. Williams declaró que la inflación no está fuera de control y que la política monetaria actual se encuentra en el lugar adecuado para lograr la estabilidad de precios y alcanzar el objetivo del 2% de la Fed.
En el futuro, la agenda económica estadounidense incluirá la publicación de los datos de empleo y del PMI de servicios del ISM de agosto, seguidos del informe de Nóminas no Agrícolas del viernes.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro recupera la SMA de 100 días y apunta a 4.400$
El precio del Oro recuperó los 4.300$, superando la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.361$ al momento de escribir. A pesar de esto, lo que podría abrir la puerta a nuevas ganancias, el impulso a corto plazo sigue siendo bajista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra por debajo de su nivel neutral de 50, lo que indica que los vendedores tienen el control y que el camino de menor resistencia de los lingotes es hacia abajo.
Para una continuación bajista, el primer soporte del XAU/USD se sitúa en 4.300$. Una vez superado, se contempla un movimiento hacia la SMA de 50 días en 4.223$. Si la debilidad continúa, los 4.200$ surgen como la siguiente zona de interés.
Al alza, si el XAU/USD supera los 4.400$, esto allanaría el camino para desafiar los 4.450$ antes de la marca de los 4.500$. Una ruptura decisiva expondría la SMA de 200 días en 4.531$ antes de los 4.600$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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