La Plata retrocede antes de los datos del PCE de EE.UU., pero persiste el soporte subyacente

• La Plata extiende su corrección el martes y pierde un 1.43% mientras los inversores reducen su exposición antes de los datos de inflación de EE.UU.
• Las recompras de bonos del Tesoro de EE.UU. reavivan las preocupaciones sobre la deuda y la depreciación de la moneda, lo que podría limitar el descenso del metal.
• La demanda industrial procedente de los paneles solares, los vehículos eléctricos y la infraestructura de inteligencia artificial sigue proporcionando un soporte estructural a la Plata.

La Plata (XAG/USD) extiende su caída el martes y cotiza alrededor de 67.50$ al momento de escribir, con un descenso del 1.43% en el día. El metal precioso corrige por segundo día consecutivo mientras los inversores se mantienen cautelosos antes de la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) el miércoles, mientras la atención también se dirige al Simposio de Jackson Hole.

Se espera que la inflación subyacente del PCE, el indicador preferido de la Reserva Federal (Fed) para evaluar las presiones sobre los precios, se mantenga estable en el 3.4% interanual en julio. Una lectura más fuerte de lo esperado podría alimentar las preocupaciones sobre una política monetaria más restrictiva y pesar sobre la Plata, mientras que una inflación más moderada podría reforzar las expectativas de que la política monetaria se mantenga sin cambios y respaldar a los metales preciosos.

Los inversores también están atentos a las señales del mercado laboral estadounidense. El promedio de cuatro semanas del cambio de empleo de ADP sube a 11.75K puestos de trabajo por semana a principios de agosto, frente a los 9.5K anteriores. La mejora sugiere cierta recuperación en la contratación del sector privado, aunque no disipa por completo las preocupaciones sobre la trayectoria de la economía estadounidense.

A pesar de la corrección de la Plata, los riesgos fiscales de EE.UU. podrían limitar la presión bajista. El Tesoro estadounidense planea duplicar sus operaciones de recompra de bonos de mayor vencimiento, mientras los mercados evalúan la posibilidad de que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, pueda desplegar hasta 1 billón de dólares desde la Cuenta General del Tesoro (TGA). Estas medidas podrían afectar la liquidez del mercado y los rendimientos de los bonos, al tiempo que reavivan la narrativa de depreciación del Dólar estadounidense (USD) en un contexto de elevada deuda pública.

Las tensiones geopolíticas ofrecen otra posible fuente de soporte para los metales preciosos. Commerzbank señala que la ampliación de las sanciones de EE.UU. contra Irán, incluidas medidas dirigidas al petróleo, el transporte marítimo, la tecnología, el Oro y los activos digitales, añade incertidumbre geopolítica. Una mayor demanda de refugio seguro podría, por tanto, ayudar a contener las pérdidas de la Plata.

Finalmente, los fundamentos industriales de la Plata siguen siendo favorables. La demanda continúa beneficiándose de la transición hacia la energía verde, en particular de la producción de paneles solares fotovoltaicos y de los vehículos eléctricos, así como de la rápida expansión de los centros de datos de inteligencia artificial. Esta combinación de demanda industrial y atractivo como activo refugio podría seguir respaldando a la Plata a pesar de la corrección del martes.

Análisis técnico del XAG/USD

En el gráfico de una hora, el XAG/USD cotiza en 67.92$, manteniendo un tono limitado a corto plazo mientras el precio se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 horas, en torno a 68.01$, al tiempo que permanece por encima de la SMA de 200 horas, alrededor de 66.40$. Esta configuración, con una resistencia a corto plazo por encima y un soporte a más largo plazo por debajo, sugiere una consolidación en curso dentro de una tendencia alcista más amplia, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) en torno a 44.00 apunta a un impulso alcista moderado y deja al metal vulnerable a una mayor presión correctiva si el soporte cede.

Al alza, la resistencia inicial se alinea con la SMA de 100 horas cerca de 68.01$, seguida más arriba por una barrera horizontal en 68.50$ y luego por un techo más lejano en torno a 70.00$. A la baja, el soporte inmediato aparece en 67.50$, con más colchones en 66.50$ y la SMA de 200 horas agrupada cerca de 66.40$, donde una ruptura probablemente inclinaría el sesgo de forma más decisiva a favor de los vendedores.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)