Pronóstico del precio de la plata: La plata se acerca a los 70 $, el siguiente objetivo apunta a los 90 $

TradingKey - En la sesión asiática del 25 de agosto, el precio de la plata (XAGUSD) se consolidaba por debajo de los $70, alcanzando un máximo intradía de $69,94 y acercándose brevemente al nivel de los $70 antes de verse sometido a presión y retroceder, cotizando en torno a los $68,20. La semana pasada, el precio de la plata subió un 6,56% y acumula una ganancia de más del 18% en el último mes, lo que indica que el impulso alcista de la plata se ha fortalecido significativamente en medio de la recuperación generalizada del mercado de metales preciosos.

Un dólar más débil y un oro más fuerte respaldan el alza del precio de la plata

Desde una perspectiva fundamental, el principal factor detrás de la reciente subida de los precios de la plata reside en los cambios en el dólar estadounidense y en las expectativas sobre los tipos de interés en Estados Unidos.

Después de que el Tesoro de Estados Unidos ampliara las recompras de bonos del Tesoro a largo plazo, la presión sobre el mercado del Tesoro de Estados Unidos se alivió, lo que provocó un debilitamiento continuo del dólar estadounidense. Dado que el oro (XAUUSD) y la plata están denominados en dólares estadounidenses, la caída del dólar reduce los costes de compra para los inversores fuera del área del dólar y vuelve a atraer el capital hacia activos de metales preciosos como el oro y la plata. Hoy, el oro subió brevemente hasta los 4.696,82 dólares en la negociación intradía, alcanzando un máximo de casi tres meses, a medida que el apetito general por el riesgo hacia los metales preciosos mejoró de forma notable.

Tras la ruptura sostenida del oro por encima de los 4.600 dólares, la brecha de valoración relativa entre el oro y la plata ha atraído parte del capital hacia la plata. La plata al contado cotiza ahora cerca de un máximo de dos meses y comienza a poner a prueba el nivel psicológico clave de los 70 dólares.

A más largo plazo, los fundamentos de la plata continúan respaldados por una oferta ajustada. En los últimos años, la plata se ha enfrentado a un desequilibrio persistente entre el limitado crecimiento de la oferta minera y una elevada demanda industrial, donde los sectores solar, de electrificación y electrónico actúan como fuentes clave de demanda. Sin embargo, los altos precios de la plata también están ejerciendo un efecto de contención de la demanda; en particular, la industria solar podría gestionar los costes reduciendo el consumo de plata por unidad o buscando materiales alternativos, lo que limitará la elasticidad a largo plazo de la demanda de plata.

De cara al futuro, el foco principal del mercado de la plata seguirá centrado en los datos económicos de Estados Unidos y en las señales de política monetaria de la Reserva Federal. Esta semana, el mercado seguirá de cerca los datos de inflación PCE de Estados Unidos y el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en Jackson Hole. Si la inflación continúa enfriándose y las expectativas del mercado sobre las subidas de tipos de la Fed disminuyen aún más, el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro podrían mantenerse bajo presión, lo que favorecería tanto al oro como a la plata. Por el contrario, si Warsh sigue haciendo hincapié en los riesgos de inflación y mantiene la puerta abierta a subidas de tipos, un rebote del dólar estadounidense podría desencadenar un retroceso de la plata desde sus máximos recientes.

Análisis técnico del precio de la plata

Gráfico diario del precio de la plata, Fuente: TradingView

En el gráfico diario, el precio de la plata ha continuado rebotando recientemente desde cerca de los 55 dólares hasta situarse justo por debajo de los 70 dólares, acumulando una ganancia de más del 18% durante el último mes. El rango general de precios se ha desplazado claramente al alza y el sentimiento alcista del mercado ha mejorado de forma significativa.

Actualmente, los precios de la plata han probado al alza el nivel clave de los 70 dólares durante tres jornadas de negociación consecutivas sin lograr una ruptura, lo que indica una fuerte resistencia en este nivel y una creciente probabilidad de un retroceso a corto plazo.

A la baja, el nivel de soporte principal a vigilar está en torno a los 66,5 dólares. Si el precio de la plata cae por debajo de este nivel, podría probar de nuevo el soporte de la media móvil de 20 días. Si se perfora la media móvil de 20 días, los precios de la plata podrían retroceder hacia la cota de los 60 dólares.

Al alza, los precios de la plata se enfrentan actualmente a una importante resistencia en la cota clave de los 70 dólares. Si los precios rompen al alza y se mantienen por encima de los 70 dólares, se abrirá un mayor espacio de subida, con el potencial de probar el nivel de los 80 dólares. De continuar al alza, el precio de la plata podría subir potencialmente hasta situarse entre los 88 y 90 dólares.