La Plata sube hacia 70$ mientras el Dólar estadounidense sigue bajo presión

• La Plata alcanza un nuevo máximo de dos meses y gana más de un 7% esta semana.
• El Dólar estadounidense sigue bajo presión después de que el Tesoro de EE.UU. anunciara un aumento en las recompras de deuda a largo plazo.
• Los inversores esperan los PMI de EE.UU. de agosto, mientras las preocupaciones sobre la deuda y la inflación siguen dando soporte a los metales preciosos.

La Plata (XAG/USD) acelera su avance el viernes y cotiza alrededor de 69.75$ al momento de escribir, con una subida del 2.41% en el día. El metal blanco alcanza su nivel más alto en dos meses y va camino de registrar una ganancia semanal de más del 7%, respaldado principalmente por la persistente debilidad del Dólar estadounidense (USD).

El principal catalizador detrás del repunte de la Plata esta semana es el anuncio sorpresa del programa de recompra de deuda del Departamento del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.). El Tesoro planea al menos duplicar sus compras de valores gubernamentales de vencimiento más largo en un esfuerzo por contener los costes de financiación. La decisión desencadenó inicialmente una fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y en el Dólar estadounidense, aumentando mecánicamente el atractivo de los metales preciosos denominados en dólares.

Desde entonces, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han recuperado parte de sus pérdidas, pero el rebote no ha sido suficiente para frenar el avance de la Plata. Los inversores parecen más preocupados por las implicaciones a largo plazo de la política fiscal estadounidense, incluido el aumento de la deuda pública, los grandes déficits presupuestarios y la posibilidad de que las autoridades puedan favorecer unas condiciones financieras más laxas a expensas de la moneda estadounidense.

Commerzbank sostiene que el anuncio del Tesoro sugiere que las autoridades estadounidenses podrían preferir un Dólar más débil antes que aceptar tipos de interés a largo plazo persistentemente más altos. Esta percepción añade un viento en contra para el Dólar y sigue dando soporte a la Plata.

Las perspectivas de política monetaria aportan un soporte adicional. Los recientes datos de empleo e inflación de EE.UU. han reducido las expectativas de una subida inminente de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Unos tipos de interés más bajos suelen beneficiar a la Plata, que no ofrece rendimiento, al tiempo que podrían añadir más presión sobre el Dólar estadounidense.

Los inversores centran ahora su atención en los Índices de Gerentes de Compras (PMI) preliminares de S&P Global de agosto. El consenso del mercado espera que el PMI manufacturero descienda ligeramente hasta 53.8 desde 53.9 en julio, mientras que se prevé que el PMI de servicios baje a 54 desde 54.6. Unas cifras más débiles de lo esperado podrían aumentar la presión sobre el Dólar estadounidense y brindar un soporte adicional a la Plata.

Sin embargo, los riesgos de inflación siguen presentes. El aumento de los precios del petróleo vinculado a las tensiones en Oriente Medio podría mantener elevada la inflación de EE.UU. y reavivar la especulación sobre una subida de tasas de la Fed, respaldando al USD. Un rebote sostenido en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también podría convertirse en un viento en contra para los metales preciosos tras sus fuertes ganancias recientes.

Análisis técnico del XAG/USD

En el gráfico de una hora, el XAG/USD cotiza en 69.83$, manteniendo un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio se mantiene por encima del soporte de la línea de tendencia ascendente alrededor de 68.03$ y cómodamente por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 66.02$ y de la SMA de 200 períodos en 65.56$. La concentración de niveles subyacentes en 67.75$ y 66.60$ refuerza una estructura constructiva, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 70.05 sugiere condiciones ligeramente de sobrecompra que podrían frenar el avance más que revertirlo de inmediato.

Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en el nivel psicológico de 70.00$, donde una ruptura sostenida abriría el camino a más ganancias a corto plazo. A la baja, el primer soporte relevante aparece en la zona de la línea de tendencia recuperada cerca de 68.03$, seguido por el soporte horizontal en 67.75$ y 66.60$, con la SMA de 100 períodos en 66.02$ y la SMA de 200 períodos en 65.56$ proporcionando un soporte de tendencia más profundo si la presión correctiva se extiende.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)