Un Dólar estadounidense aplastado impulsa al Oro a un repunte por encima de 4.400$
- El Oro repunta por encima de 4.420$ mientras la debilidad del Dólar estadounidense impulsa el lingote.
- El aumento de los rendimientos a largo plazo limita la subida cerca del umbral de 4.500$.
- Las actas de la Fed y los titulares sobre Irán podrían impulsar los próximos catalizadores del mercado.
El precio del Oro (XAU/USD) sube más de un 1% el lunes en medio de la debilidad general del Dólar estadounidense (USD) y de unos menores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., tras los débiles datos de inflación de la semana pasada que redujeron la especulación sobre una Reserva Federal (Fed) de línea dura, . El XAU/USD cotiza en 4.422$ después de rebotar desde los mínimos diarios de 4.367$.
El XAU/USD avanza mientras una inflación más suave recorta las apuestas sobre la Fed pese al aumento de los rendimientos
El Índice del Dólar DXY, que sigue el comportamiento del valor del buck frente a seis divisas, cae un 0.37% hasta 99.53, un viento favorable para el metal precioso. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, aunque sube más de 2.5 puntos básicos hasta 4.718%, limita el avance del Oro hacia la marca de 4.500$.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en el tramo largo de la curva, el de 30 años, están alcanzando máximos de 2007. Bloomberg informó de que esto refleja "la inquietud de los inversores por el aumento de la deuda nacional, una avalancha de ventas de bonos a largo plazo y una inflación que se ha mantenido" por encima del 2% de la Reserva Federal durante los últimos cinco años.
La inflación tanto del lado del consumidor como del productor de la semana pasada desencadenó una reacción de los inversores para recortar las apuestas de línea dura sobre la Fed. Los temores de que los precios no reanuden su descenso a corto plazo se ven alimentados por la falta de avances en las conversaciones entre EE.UU. e Irán en Oriente Medio.
Los precios del crudo siguen ocupando un lugar central, con el West Texas Intermediate (WTI) disparándose más de un 2.30% hasta 84.35$ por barril.
Las señales geopolíticas mixtas sugieren que Irán está cambiando su política de defensiva a ofensiva. El Ministerio de Asuntos Exteriores iraní afirmó que el "acuerdo de Islamabad no se ha derrumbado y la posibilidad de volver a él sigue existiendo," según Al Arabiya.
Mientras tanto, los inversores ven una probabilidad cercana al 69% de que la Fed mantenga las tasas sin cambios, mientras que las probabilidades para la reunión de diciembre siguen descontando una probabilidad del 66% de una subida de tasas de 25 puntos básicos, según Prime Terminal.
Los mercados ahora esperan las actas de la reunión de julio de la Fed, que se publicarán el miércoles, para obtener más información sobre la postura monetaria de los responsables de política.
Análisis técnico del XAU/USD: El Oro supera la SMA de 100 días y apunta a 4.500$
El precio del Oro ha recuperado la cifra de 4.400$ y va camino de superar la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.386$, como parte de una confluencia de niveles técnicos, que limitó el precio del lingote a corto plazo.
Cabe destacar que el momentum es alcista, como muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Esto confirma que la tendencia alcista está en marcha, aunque los operadores deben superar el hito de 4.500$, seguido de la SMA de 200 días en 4.506$. Si continúa la fortaleza, la siguiente resistencia es la marca de 4.600$.
Para una reversión bajista, el Oro necesita caer por debajo de la SMA de 100 días, seguido del máximo del 6 de julio en 4.202$, seguido de la SMA de 50 días en 4.146$ y 4.100$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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