El WTI avanza por encima de 82.00$ mientras el estancamiento entre EE.UU. e Irán sostiene los precios

• El WTI sube un 0.70% el lunes y cotiza en torno a 82.10$ al momento de escribir.
• La falta de negociaciones entre Washington y Teherán mantiene elevadas las preocupaciones sobre el Estrecho de Ormuz.
• Las tensiones en Líbano y los ataques ucranianos a refinerías rusas añaden riesgos en torno a la oferta mundial.

El petróleo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) avanza el lunes y cotiza en torno a 82.10$ al momento de escribir, con una subida del 0.70% en el día. Los precios del petróleo siguen respaldados por el estancamiento entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán, que mantiene elevadas las preocupaciones sobre los flujos de petróleo a través del Estrecho de Ormuz.

Las perspectivas de una reapertura total del Estrecho de Ormuz siguen siendo inciertas, ya que las conversaciones entre Washington y Teherán parecen haber llegado a un punto muerto. El ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, afirma que actualmente no se están llevando a cabo negociaciones entre ambos países y que Estados Unidos debe aceptar las condiciones de Irán para que se reanude el envío a través de la vía marítima estratégica.

Las tensiones se intensificaron aún más durante el fin de semana. El viceministro de Asuntos Exteriores iraní, Kazem Gharibabadi, instó al presidente estadounidense Donald Trump a "aceptar la realidad de la derrota," después de que Trump sugiriera que pronto declararía el Estrecho de Ormuz como "territorio de Estados Unidos."

El mercado del petróleo también está siguiendo de cerca la evolución en Líbano tras una renovada escalada de los combates entre Israel y Hezbolá, respaldado por Irán. Un mayor deterioro del conflicto podría aumentar las preocupaciones sobre la estabilidad del suministro energético en Oriente Medio y mantener una prima de riesgo geopolítico en los precios del WTI.

Los riesgos de suministro no se limitan a Oriente Medio. Rusia se enfrenta a escasez de combustible después de que Ucrania reanudara los ataques casi diarios contra refinerías de petróleo rusas, añadiendo otra fuente de incertidumbre sobre la disponibilidad de productos energéticos.

Ahora los operadores centran su atención en el informe semanal de inventarios de petróleo crudo del American Petroleum Institute (API), que se publicará el martes.

La prima de riesgo del petróleo aumenta a medida que se resquebraja el alto el fuego en Oriente Medio y las curvas se inclinan más hacia la backwardation

Bas van Geffen, de Rabobank, señala que, como apunta Bloomberg, "el alto el fuego expira hoy," y que "de ese armisticio ya queda poco para empezar." Las negociaciones se han roto y, durante el fin de semana, Israel lanzó nuevos ataques en Líbano, un buque granelero que intentaba salir del Estrecho de Ormuz "fue alcanzado por un proyectil," y el principal puerto de Yemen suspendió sus operaciones tras los ataques con misiles hutíes. En este contexto, Rabobank advierte que nuevas sanciones de EE.UU. a Irán también podrían resultar costosas en casa, ya que Bloomberg ha analizado lo que podría implicar una mayor "aislación económica" de Teherán, dado que ya está sujeto a amplias sanciones y a un bloqueo naval, "la mayoría de ellas" con "algunas repercusiones también para EE.UU." El banco sostiene que el "movimiento más contundente" de Washington podría ser sancionar a los bancos chinos que financian el comercio de petróleo iraní, pero advierte que esto "sin duda empeorará las relaciones entre EE.UU. y China de cara a una reunión programada entre Trump y Xi."

En el frente energético, Rabobank señala que Washington ha estado tratando de compensar las consecuencias a través de la Reserva Estratégica de Petróleo, pero "eso no ha impedido que los precios suban." Más importante aún, estos colchones son finitos: "La SPR ha caído por debajo de los 300 millones de barriles por primera vez desde que se llenó en la década de 1980," un nivel que "añade preocupación sobre la integridad de las cavernas, ya que los expertos discrepan sobre la cantidad de petróleo que debe permanecer para evitar daños estructurales en los sitios de almacenamiento."

Societe Generale destaca que "desde el 28 de febrero, el conflicto entre Irán y Estados Unidos ha inyectado una volatilidad significativa en los precios del petróleo." El banco observa que "la curva a plazo ha fluctuado bruscamente, pero se ha mantenido predominantemente en backwardation, cayendo solo brevemente en contango en el tramo corto durante los periodos en que las esperanzas de desescalada ganaron tracción." Con el conflicto "efectivamente en un punto muerto y los inventarios continuando a la baja," Societe Generale considera que "el grado actual de backwardation parece fundamentalmente justificado." Añade que "la crisis del Estrecho de Ormuz amplió aún más esta brecha," ya que "los precios del petróleo en el tramo corto se dispararon a máximos de varios años, empujando las curvas del crudo a una profunda backwardation." En el espacio de índices, el banco señala que "como resultado, el petróleo y los productos refinados representan ahora aproximadamente el 51% del GSCI, frente a alrededor del 30% del BCOM."

Análisis técnico del WTI US Oil

En el gráfico de una hora, el WTI US Oil cotiza en 82.13$. El contrato mantiene un sesgo constructivo a corto plazo, ya que el precio se mueve por encima de la antigua barrera de la línea de tendencia descendente cerca de 82.02$ y cotiza por encima tanto de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 81.54$ como de la SMA de 200 períodos en 78.99$, manteniendo el sesgo intradía respaldado. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 62.8 se inclina hacia territorio alcista, lo que sugiere que los compradores conservan el control, pero aún no están estirados en condiciones de sobrecompra.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la barrera horizontal en torno a 83.57$, con un límite adicional que aparece en 84.60$ si la presión alcista se extiende. A la baja, la línea de tendencia cerca de 82.02$ es ahora el soporte inmediato antes de la SMA de 100 períodos en 81.54$, mientras que un retroceso más profundo apuntaría hacia el soporte horizontal de 80.00$ y luego a la SMA de 200 períodos en torno a 78.99$ como una base estructural más sólida.

(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)