Oro se mantiene estable mientras los traders evalúan las conversaciones entre EE.UU. e Irán y las perspectivas de la Fed
- El Oro carece de dirección mientras la incertidumbre sobre Oriente Medio y la política de la Fed mantiene cautelosos a los operadores.
- Los elevados precios de la energía mantienen en foco la inflación y las preocupaciones por una subida de tasas de la Fed.
- El XAU/USD sigue cotizando dentro de un rango de 4.000$-4.200$, con una configuración de ruptura tomando forma.
El Oro (XAU/USD) cotiza plano el martes, prolongando su movimiento lateral mientras la incertidumbre en torno a los esfuerzos de paz entre EE.UU. e Irán y la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) mantiene cautelosos a los operadores.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.056$ tras tocar un máximo intradía cerca de 4.072$. El metal precioso se ha movido en gran medida entre 4.000$ y 4.200$ durante el último mes, con compradores y vendedores mostrando poca convicción.
Los comentarios divergentes de Washington y Teherán sugieren que la paz duradera en Oriente Medio sigue siendo poco probable en el corto plazo. El presidente de EE.UU., Donald Trump, afirma que se están llevando a cabo conversaciones con Irán, mientras que Teherán niega estar negociando con Washington. Trump también ha advertido que su última oferta es la "última oportunidad" de Irán para alcanzar un acuerdo.
Los precios del petróleo se mantienen elevados mientras los envíos de energía a través del Estrecho de Ormuz siguen fuertemente restringidos, aunque Irán y Omán están discutiendo una ruta temporal de navegación segura.
Los mayores costes de la energía están añadiendo presión inflacionaria, obligando a los bancos centrales de todo el mundo a mantener una política monetaria restrictiva o a considerar subir las tasas de interés. Sin embargo, la Fed no parece tener prisa por elevar los costes de endeudamiento. El banco central estadounidense los dejó sin cambios dentro del rango de 3.50%-3.75% en su reunión de julio.
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, reiteró el compromiso de devolver la inflación a su objetivo del 2%, pero su alejamiento de la orientación prospectiva deja a los operadores adivinando qué hará el banco central a continuación.
Los mercados siguen esperando que la Fed suba las tasas de interés en septiembre, y la herramienta FedWatch del CME muestra una probabilidad del 62.7% de una subida de tasas. Estas expectativas de línea dura mantienen respaldados al Dólar estadounidense (USD) y a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., limitando los intentos alcistas del Oro.
Más allá de la geopolítica, la atención se centra ahora en los datos de empleo de EE.UU. de esta semana. El calendario económico comienza con las ofertas de empleo JOLTS el martes, seguido del cambio de empleo ADP el miércoles y las Nóminas no Agrícolas el viernes. Estas cifras podrían influir en las expectativas de tasas de la Fed y marcar el próximo movimiento del Oro.
Análisis Técnico: El impulso se estabiliza mientras el Oro se consolida por encima de 4.000$
En el gráfico diario, el XAU/USD sigue cotizando en gran medida dentro de un rango entre 4.000$ y 4.200$, lo que apunta a una fase de consolidación prolongada. El Oro se sitúa cerca de la media móvil simple (SMA) de 20 períodos de las Bandas de Bollinger en 4.058$, mientras que el estrechamiento de las Bandas de Bollinger sugiere que la volatilidad se está reduciendo y que podría estar gestándose una ruptura.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 46 y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) está en territorio positivo, lo que sugiere que la fuerza vendedora se está debilitando más que revirtiéndose por completo.
La resistencia inicial se observa en la SMA de 20 períodos, seguida de 4.100$ y la Banda de Bollinger superior en 4.138$. Un movimiento claro por encima de estos niveles podría poner en foco el extremo superior del rango en 4.200$.
A la baja, la marca psicológica de 4.000$ y la Banda de Bollinger inferior en 3.979$ proporcionan soporte inmediato.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
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