El Oro cae mientras las tensiones en Oriente Medio impulsan los precios del petróleo y las apuestas por una subida de tipos de la Fed
- El Oro rompe una racha de cuatro días de ganancias mientras el Dólar estadounidense rebota y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. suben.
- Las expectativas de una Fed restrictiva pesan sobre el Oro mientras el alza de los precios de la energía alimenta las preocupaciones sobre la inflación.
- El XAU/USD enfrenta resistencia en 4.200$ mientras se mantiene por encima de la SMA de 21 días en 4.070$.
El Oro (XAU/USD) pierde terreno el jueves, rompiendo una racha de cuatro días de ganancias mientras el Dólar estadounidense (USD) rebota, al tiempo que los precios del petróleo amplían sus avances ante el aumento de las tensiones en Oriente Medio. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.090$ tras alcanzar el miércoles un máximo de dos semanas de 4.165$.
Estados Unidos (EE.UU.) llevó a cabo ataques contra Irán por duodécima noche consecutiva, mientras que Teherán tomó represalias atacando bases militares estadounidenses en Jordania y Baréin.
Las interrupciones en el suministro de petróleo alrededor del estrecho de Ormuz se han extendido ahora al estrecho de Bab el-Mandeb después de que los hutíes de Yemen atacaran dos petroleros saudíes en el mar Rojo.
El último repunte llevó al crudo West Texas Intermediate (WTI) a su nivel más alto desde el 11 de junio, cotizando cerca de 89.50$ por barril al momento de escribir, con un alza de alrededor del 28% en lo que va de mes.
El aumento de los costes energéticos está sumándose a las preocupaciones sobre la inflación y reforzando las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) pueda necesitar subir los tipos de interés más adelante este año.
Los mercados ahora descuentan una mayor probabilidad de una subida de tipos de la Fed en la reunión de septiembre, con las probabilidades situadas en el 78%, frente al 52% de hace una semana, según la herramienta CME FedWatch Tool.
Como resultado, los operadores parecen reacios a construir posiciones alcistas agresivas en el Oro, que sigue enfrentándose a vientos en contra por las expectativas de una Fed restrictiva, un Dólar estadounidense ampliamente más fuerte y unos elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza alrededor del 4.64%, su nivel más alto desde el 20 de mayo. Los rendimientos más altos suelen pesar sobre el Oro al aumentar el atractivo de los activos que devengan intereses.
TD Securities advierte que "el entorno de tipos más altos sugiere que el metal amarillo podría volver a caer hasta el soporte en torno a 3.900$/oz, antes de que se produzcan nuevos máximos dentro de unos doce meses".
Análisis Técnico: 4.200$ sigue siendo el principal obstáculo
En el gráfico diario, el XAU/USD se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 4.070$, pero sigue por debajo de las SMA de 50 y 100 días, lo que deja la perspectiva a corto plazo neutral.
La barrera horizontal cercana en 4.200$ refuerza esta oferta de venta por encima, lo que sugiere que los alcistas necesitan un impulso decisivo a través de este grupo para recuperar un control más claro.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en torno a 47 se mantiene cerca de su línea media, insinuando un impulso equilibrado, mientras que el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sigue en positivo, lo que favorece modestamente la consolidación con un ligero sesgo alcista en lugar de una tendencia clara.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en el nivel horizontal de 4.200$, seguida por la SMA de 50 días en 4.242$. Un cierre diario por encima de estos niveles abriría el camino hacia el siguiente obstáculo en 4.400$ y el techo de más largo plazo en la SMA de 100 días cerca de 4.490$.
A la baja, el soporte inmediato se observa en el suelo a corto plazo alrededor de la SMA de 21 días en 4.070$, seguido por la marca psicológica de 4.000$. Una ruptura por debajo de este último nivel expondría un mayor riesgo de retroceso a pesar del sesgo neutral actual.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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