El precio del Oro se desploma mientras la advertencia de Waller aviva los temores a una subida de tipos de la Fed
- Waller dice que un IPC subyacente caliente podría forzar la consideración de una subida.
- El repunte del petróleo reaviva los riesgos de inflación tras los renovados ataques en Ormuz.
- El IPC y el testimonio de Warsh podrían decidir el próximo movimiento del Oro.
El precio del Oro (XAU/USD) se desploma el lunes tras las declaraciones del gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, quien reveló que si el Índice de Precios al Consumidor (IPC) sube esta semana, la Fed debería considerar subidas de tasas. El XAU/USD cae casi un 3% por debajo de 4.000$ mientras los operadores observan una nueva prueba del mínimo anual cerca de 3.900$.
El XAU/USD se hunde mientras Waller vincula la subida del IPC con subidas de tasas.
El gobernador Waller afirmó que una lectura elevada de la inflación subyacente "forzaría a considerar a corto plazo una subida de tasas." A pesar de su tono de línea dura, sigue considerando creíble que la inflación pueda alcanzar el objetivo del 2% sin tipos más altos y señaló que el mercado laboral está más cerca del objetivo de máximo empleo de la Fed.
Mientras tanto, la geopolítica siguió impulsando los precios del Oro. Estados Unidos e Irán intercambiaron fuego durante el fin de semana a pesar de haber firmado un memorando de entendimiento (MOU) que pretendía mantener el alto el fuego.
Los ataques de Teherán contra buques de transporte provocaron una represalia de Estados Unidos. El CENTCOM de EE.UU. confirmó los ataques contra más de 100 objetivos militares, con el objetivo de desmantelar las fuerzas de Irán cerca del Estrecho de Ormuz.
Irán atacó entonces a países de la región del golfo que albergan bases estadounidenses. Teherán dijo durante el fin de semana que había cerrado el Estrecho de Ormuz al tráfico de petroleros. Los precios de la energía han subido desde la reanudación de las hostilidades ante el temor a una interrupción del suministro, con el referente del petróleo crudo estadounidense, West Texas Intermediate (WTI), subiendo casi un 6% el lunes hasta 75.70$.
Con este contexto, los inversores habían descontado 33 puntos básicos de endurecimiento de la Fed hacia finales de año, según datos de Prime Terminal.
Catalizadores para el precio del Oro
De cara a esta semana, la publicación de los datos de inflación de EE.UU. y el testimonio del presidente de la Fed, Kevin Warsh, ante el Congreso de EE.UU. podrían ser los principales impulsores de la acción del precio del XAU. Un aumento de la inflación y un Warsh de línea dura podrían allanar el terreno para una subida de tasas, antes más que después.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro cae por debajo de 4.000$ ante el giro de línea dura de la Fed
La acción del precio muestra que se está respetando la serie de máximos y mínimos decrecientes sucesivos, con el Oro preparado para continuar su tendencia bajista. Los bajistas siguieron ganando impulso, medido por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se acerca a territorio de sobreventa.
Dicho esto, el primer soporte del XAU/USD sería el mínimo anual (YTD) de 3.941$. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 28 de octubre de 2025 en 3.886$ antes de caer hacia la marca de 3.500$.
Para una continuación alcista, el Oro debe superar la cifra de 4.000$, seguida de una línea de tendencia de resistencia descendente en torno a 4.170$. Por encima de esta última, se perfila el nivel psicológico de 4.200$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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