El precio del Oro sube mientras un débil NFP enfría las apuestas de subida de la Fed
- El Oro espera el próximo catalizador, con las actas del FOMC y el IPC de EE.UU. como próximos eventos.
- El débil informe de Nóminas no Agrícolas reduce las expectativas de endurecimiento de la Fed para fin de año.
- El Dólar estadounidense se dirige a una pérdida semanal tras el informe de nóminas que no cumplió con las previsiones.
El precio del Oro (XAU/USD) sube más de un 1% el viernes mientras los inversores digieren un informe de empleo en EE.UU. más débil de lo esperado, reduciendo las apuestas de línea dura a pesar de una inflación más alta. Al momento de escribir, el par XAU/USD cotiza en 4.174$, tras rebotar desde mínimos diarios de 4.121$.
El lingote sube mientras los datos laborales débiles pesan sobre las perspectivas del Dólar
El jueves, las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. para junio quedaron muy por debajo de las estimaciones, con 57.000 en lugar de 110.000. La tasa de desempleo bajó ligeramente, pero principalmente debido a una menor tasa de participación, que alcanzó 61.5, el nivel más bajo desde marzo de 2021.
Inmediatamente, el mercado de swaps ajustó las expectativas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), con inversores que ahora esperan una escasa probabilidad del 46% de un aumento de tasas hacia fin de año.
En consecuencia, el Dólar estadounidense se desplomó, como lo muestra el Índice del Dólar (DXY), que está a punto de cerrar la semana con una pérdida del 0.52%. El DXY, que mide el desempeño del billete verde frente a seis monedas, se mantiene estable en 100.83.
Al mismo tiempo, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. se mantiene en 4.485%, aumentando el atractivo del metal sin rendimiento, que se comporta bien en escenarios de tasas de interés más bajas.
El nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, no dio una guía a futuro pero reafirmó el compromiso de la Fed con el control de la inflación.
Durante la próxima semana, los operadores analizarán de cerca las actas del FOMC, especialmente mientras esperan el informe de inflación de EE.UU. el 14 de julio. Se esperan más datos, incluyendo la publicación del PMI de Servicios del ISM y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 4 de julio, que se prevé aumenten de 215.000 a 219.000.
Mientras tanto, el Consejo Mundial del Oro informó que los bancos centrales volvieron a modo de compra en mayo y, según los últimos datos reportados, las reservas oficiales de Oro aumentaron en un neto de 41 toneladas.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro recupera los 4.100$ pero sigue bajista por debajo de la SMA de 200 días
A pesar de subir por tercer día consecutivo, el Oro mantiene un sesgo bajista. El impulso se desplazó ligeramente al alza a corto plazo, según el Índice de Fuerza Relativa (RSI).
Al alza, el Oro está listo para desafiar la cifra psicológica de 4.200$. Por encima de esta zona, la siguiente resistencia es una línea de tendencia de resistencia descendente alrededor de 4.225$-4.250$, seguida por la marca de 4.300$. Por encima se encuentra la media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.402$.
Para una continuación bajista, los vendedores del XAU/USD necesitan llevar los precios al contado por debajo de 4.100$ antes de probar los niveles psicológicos de 4.050$ y 4.000$. Una ruptura de este último expondrá el mínimo anual de 3.941$, antes de 3.900$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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