El Oro sube mientras la demora de Trump en el ataque a Irán pesa sobre el USD; la Fed de línea dura limitará las ganancias
- El Oro atrae a algunos compradores mientras el anuncio de Trump de retrasar los ataques a Irán pesa sobre el USD.
- Los riesgos geopolíticos siguen presentes en medio de noticias contrastantes sobre la guerra en curso entre EE.UU. e Irán.
- Las preocupaciones inflacionarias alimentan las apuestas de línea dura sobre la Fed, que favorecen a los alcistas del USD y deberían limitar el precio del lingote.
El Oro (XAU/USD) gana algo de tracción positiva durante la sesión asiática del viernes y revierte parte de la caída del día anterior hasta la zona de 4.350$. El Dólar estadounidense (USD) se debilita ligeramente después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunciara que retrasará los ataques a la infraestructura energética de Irán y extendiera el plazo para reabrir el Estrecho de Ormuz hasta el 6 de abril. Esto resulta ser un factor clave que ofrece cierto soporte al commodity. Sin embargo, cualquier apreciación significativa parece esquiva en medio de las expectativas de tasas de interés más altas a nivel global, lo que tiende a socavar la demanda del metal amarillo sin rendimiento.
Los inversores ahora parecen convencidos de que los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), adoptarán una postura de línea dura, ya que los crecientes riesgos geopolíticos siguen apoyando precios más altos de la energía y continúan alimentando las preocupaciones inflacionarias. De hecho, los operadores parecen haber descontado por completo la posibilidad de más recortes de tasas por parte del banco central estadounidense y aumentan rápidamente las apuestas por una subida antes de fin de año. Las perspectivas actúan como viento de cola para los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y favorecen a los alcistas del USD, lo que, a su vez, debería limitar el precio del Oro y aconseja cierta cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias.
Mientras tanto, las noticias contrastantes sobre el conflicto EE.UU.-Irán han estado pesando en el sentimiento de los inversores. En una reunión del Gabinete, Trump dijo que Irán estaba "rogando" por hacer un acuerdo. Sin embargo, funcionarios iraníes han negado mantener conversaciones con EE.UU. y afirmaron que no hay posibilidad de un acuerdo entre los dos adversarios. A esto se suma el despliegue de tropas estadounidenses adicionales, que ha alimentado la especulación sobre una posible operación terrestre. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego, lo que podría respaldar aún más el estatus del Dólar como moneda de reserva global y debería limitar la subida del precio del Oro.
El contexto fundamental, junto con la configuración técnica bajista, hace prudente esperar una fuerte continuación de las compras antes de posicionarse para una extensión de la recuperación moderada del par XAU/USD desde un mínimo de cuatro meses tocado el lunes.
Gráfico diario del XAU/USD
Es probable que el Oro atraiga nuevos vendedores en niveles más altos en medio de una configuración técnica bajista
La reciente ruptura por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días al alza y el fallo de esta semana cerca de dicha zona validan las perspectivas negativas a corto plazo para el metal precioso. El impulso sigue bajo presión, con el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) manteniéndose en territorio negativo y su línea por debajo de la línea de señal, lo que sugiere fuerzas bajistas persistentes a pesar de los intentos previos de estabilización.
Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se recupera de condiciones de sobreventa pero se mantiene en los bajos 30, indicando una demanda débil y espacio para que los vendedores mantengan el control mientras los rebotes se mantienen limitados por debajo de las medias mencionadas. Por lo tanto, la SMA de 100 días, alrededor de 4.630$, podría seguir actuando como una barrera fuerte inmediata, donde cualquier recuperación primero enfrentaría oferta en el contexto de la tendencia, seguida de una resistencia más fuerte en la reciente zona de congestión cerca de 4.820$. Se necesitaría un cierre diario por encima de esa banda para aliviar el tono bajista y exponer la región de 5.000$.
En el lado bajista, el soporte inmediato se alinea con el mínimo reciente alrededor de 4.380$, y una ruptura a la baja abriría el camino hacia la SMA de 200 días al alza cerca de 4.120$ como la próxima zona clave de soporte. Mantenerse sostenidamente por encima de 4.380$ mantendría la caída en modo correctivo, pero un fallo allí reforzaría la actual tendencia bajista para el XAU/USD.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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