El Euro amplía las pérdidas a medida que el pacto comercial entre EE.UU. y la UE impulsa la demanda del Dólar estadounidense, con la decisión de la Fed en el punto de mira

• El Euro se debilita por segundo día consecutivo frente al Dólar estadounidense (USD), cotizando cerca de su nivel más bajo desde el 23 de junio.
• El EUR/USD registró una caída del 1.30% el lunes, su mayor pérdida en un solo día desde mayo, en medio de las repercusiones del acuerdo comercial entre EE.UU. y la UE.
• Las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. cayeron a 7.437 millones en junio, por debajo de las expectativas, indicando un enfriamiento lento en el mercado laboral.

El Euro (EUR) avanza a la baja por segundo día consecutivo frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, ya que el Dólar extendió su rally tras el acuerdo comercial entre EE.UU. y la UE, que ha enfrentado fuertes críticas en toda Europa por ser unilateral y estar muy sesgado a favor de los Estados Unidos (EE.UU.). El par EUR/USD cayó un 1.30% el lunes —su mayor descenso en un solo día desde mayo— mientras los mercados reevaluaban las implicaciones económicas y geopolíticas del acuerdo transatlántico. En este momento, el par se cotiza cerca de 1.1532, su nivel más bajo desde el 23 de junio, con una caída de casi el 0.50%.

El movimiento se produce en respuesta al anuncio del domingo de un amplio marco comercial entre el presidente de EE. UU., Donald Trump, y la presidenta de la Comisión Europea (CE), Ursula von der Leyen. Según el acuerdo, EE. UU. impondrá un arancel fijo del 15% sobre una amplia gama de exportaciones de la UE, incluidos automóviles, maquinaria y bienes de consumo, lo que representa un aumento significativo respecto a la tasa arancelaria promedio del 1,2% en 2024.

A cambio, la Unión Europea (UE) se comprometió a comprar 750.000 millones $ en gas natural licuado (GNL) de EE.UU. durante los próximos tres años e invertir 600.000 millones $ en sectores clave estadounidenses como energía, defensa y manufactura. Los 600.000 millones $ provendrán completamente de fondos privados. Según el comisionado de Comercio de la Comisión Europea, Maroš Šefčovič, y funcionarios de la CE que hablaron con Politico, la Comisión Europea no jugará ningún papel en alcanzar los 600.000 millones $, y la cantidad provendrá de empresas privadas.

Los datos de posicionamiento de la Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas de EE.UU. (CFTC) añaden otra señal bajista a la perspectiva del EUR/USD. A partir del 22 de julio, los grandes especuladores mantenían más de 128.000 contratos de futuros de Euro netamente largos, reflejando un fuerte sentimiento alcista al inicio de la semana. Pero con el Euro ahora bajo presión, el mercado parece estar comenzando un desmantelamiento de posiciones, ya que los operadores toman beneficios tras el fuerte rally del primer semestre del Euro, que fue impulsado en gran medida por un Dólar estadounidense más débil.

Nuevos datos económicos de EE.UU. publicados el martes ofrecieron un trasfondo mixto pero en general favorable para el Dólar estadounidense. El informe de ofertas de empleo JOLTS mostró que las vacantes cayeron en 275.000 a 7.437 millones en junio, señalando un enfriamiento gradual en la demanda laboral. Sin embargo, el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board subió a 97.2 en julio, desde 95.2 en junio y muy por encima de las expectativas de 95.4, subrayando el continuo optimismo del consumidor. La combinación de un sentimiento del consumidor estable y datos laborales en suavización sugiere que la economía de EE.UU. sigue siendo resistente, ayudando a mantener el impulso alcista en el Dólar.

Todas las miradas se centran ahora en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, donde se espera que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios en 4,25%-4,50%. Aunque no se espera un movimiento en las tasas, los inversores estarán observando de cerca la guía futura del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de señales sobre el camino a seguir, particularmente la posibilidad de recortes en las tasas de interés más adelante este año. El calendario económico de la Eurozona también estará en el centro de atención, con la publicación de la estimación preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre. Junto con el PIB, la Comisión Europea publicará las cifras de julio sobre el Sentimiento Económico, Industrial y de Servicios, proporcionando una mayor visión sobre la confianza empresarial y del consumidor en el bloque.