EUR/GBP se dispara a medida que la divergencia entre el BCE y el BoE toma protagonismo
- El EUR/GBP sube por encima de 0.8500, con precios encontrando soporte por encima de medias móviles clave.
- Los funcionarios del BCE sugieren que el ciclo de flexibilización monetaria puede estar cerca de su fin, apoyando al Euro.
- El EUR/GBP está observando de cerca las expectativas de inflación del Reino Unido y los datos de Alemania, que podrían impactar las expectativas para el BCE y el BoE.
El Euro (EUR) está extendiendo ganancias contra la Libra esterlina (GBP) el jueves mientras los mercados digieren la publicación de datos económicos del Reino Unido y comentarios de oradores de bancos centrales.
Con el EUR/GBP cotizando por encima de 0.8500 en el momento de escribir, el calendario económico del viernes podría continuar influyendo en la trayectoria a corto plazo de los precios.
Los datos clave a observar incluyen las Expectativas de Inflación del Consumidor del Reino Unido, previamente en 3.4%, que proporcionarán información sobre la perspectiva del público sobre el crecimiento de precios futuros y podrían influir en el sentimiento de la GBP.
Desde la Eurozona, los mercados estarán atentos al Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) final de Alemania para mayo, que se espera que se mantenga en una tasa anual del 2.1%. Los datos de Producción Industrial de abril, con expectativas de una caída mensual del -1.7% y un aumento anual del 1.4%, señalan una posible desaceleración en la actividad manufacturera. Además, se esperan las cifras de la Balanza Comercial de la Eurozona.
Los datos del Reino Unido decepcionan, alimentando apuestas adicionales de recortes de tasas del Banco de Inglaterra
Una serie de puntos de datos publicados por el Reino Unido proporcionaron una visión sombría del estado actual de la economía.
Entre estas importantes publicaciones económicas se encontraban los datos de la Balanza Comercial de Bienes para abril, el Producto Interno Bruto (PIB) y los datos de Producción Industrial y Manufacturera.
El consenso es que la economía del Reino Unido se está debilitando en general, y sus pronósticos de crecimiento ahora reflejan un tono más pesimista, con todas las lecturas de los datos mencionados anteriormente incumpliendo las expectativas.
Además, el Instituto Nacional de Investigación Económica y Social (NIESR) publicó su estimación de crecimiento de mayo para los tres meses anteriores al informe. La cifra real fue del 0.4%, por debajo del 0.7% reportado en abril.
Además, los datos del mercado laboral del Reino Unido también decepcionaron a la baja. El Cambio en el Número de Solicitantes mostró que el número de personas que solicitaban beneficios por desempleo aumentó en 33.100 en mayo. Los datos revirtieron la caída revisada del mes anterior de 21.200 y no cumplieron con las previsiones de un aumento menor de 9.500.
Tras los datos, las apuestas a favor de recortes adicionales de tasas del BoE aumentaron, con los mercados ahora valorando dos recortes más de tasas este año. Según una encuesta de Reuters publicada el martes, la mayoría de los analistas (59 economistas) anticiparon que el Banco de Inglaterra (BoE) recortaría las tasas en 25 puntos básicos (pb) en los terceros y cuartos trimestres. Esto reduciría la tasa del banco al 3.75% desde el 4.25%.
Los oradores del BCE señalan que la flexibilización monetaria puede estar llegando a su fin, apoyando la fortaleza del EUR/GBP
Para el Banco Central Europeo (BCE), los comentarios de los oradores esta semana han señalado una posible pausa en el ciclo de flexibilización de la política monetaria. Los oradores del BCE Isabel Schnabel, Madis Muller y la presidenta del BCE Christine Lagarde hicieron declaraciones esta semana indicando que la inflación está alcanzando el objetivo del banco central y que el final del ciclo puede estar cerca.
Las perspectivas de tasas más altas y la posibilidad de una reducción de la divergencia entre el BCE y el BoE elevaron el EUR/GBP, con precios subiendo a un nivel que se mantuvo como resistencia durante mayo cerca de 0.8515.
La acción del precio del EUR/GBP prueba una resistencia crítica de Fibonacci por encima de 0.8500
El par EUR/GBP ha mostrado recientemente un cambio alcista en el momentum, con el precio rompiendo por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50 días y 100 días, actualmente en 0.8485 y 0.8415, respectivamente.
Este movimiento sugiere una creciente presión alcista, especialmente ya que el par ha probado ahora el nivel psicológico clave de 0.8500 y está desafiando la resistencia que se mantuvo durante mayo cerca de 0.8515.
Si el EUR/GBP se mantiene por encima de esta área, podría apuntar a una resistencia adicional alrededor del nivel psicológico de 0.8600, con el máximo de abril en 0.8738 sirviendo como un objetivo de mayor extensión al alza.
Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está actualmente en 64, lo que indica un aumento del momentum alcista pero también se acerca al territorio de sobrecompra, lo que podría llevar a un retroceso a corto plazo. Un fallo en mantenerse por encima de 0.8500 podría ver al par revisitar el soporte alrededor de 0.8449 o incluso el mínimo de mayo en 0.8355 si la presión bajista se reanuda.
Gráfico diario del EUR/GBP
Bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
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