El USD/INR se dispara debido a la aversión al riesgo provocada por la escalada de tensiones entre India y Pakistán
- La Rupia india se encuentra bajo presión renovada a medida que las tensiones geopolíticas se intensifican entre India y Pakistán.
- El anuncio de India de neutralizar amenazas militares a lo largo de sus fronteras norte y oeste ha aumentado la aversión al riesgo en los mercados domésticos.
- Se espera que el Banco de Reserva de la India intervenga, señalando su intención de frenar la depreciación excesiva de la Rupia.
La Rupia india (INR) pierde terreno frente al Dólar estadounidense (USD), extendiendo sus pérdidas por cuarta sesión consecutiva el viernes. El par USD/INR abrió con un gap al alza tras una ganancia de aproximadamente el 1% en el día anterior. Los operadores probablemente esperarán los datos de Reservas de Divisas de India que se publicarán más tarde en el día.
El INR enfrenta presión renovada en medio de crecientes tensiones geopolíticas entre India y Pakistán. India informó haber neutralizado amenazas militares a lo largo de sus fronteras norte y oeste, lo que desencadenó aversión al riesgo en los mercados domésticos. El sentimiento del mercado se vio aún más alterado por informes de medios sobre ataques aéreos indios y las afirmaciones de Pakistán de haber derribado drones, intensificando las preocupaciones de los inversores y pesando sobre el INR.
Un operador señala que es muy probable que el Banco de Reserva de la India (RBI) intervenga para señalar su falta de disposición a tolerar la depreciación descontrolada de la rupia. Sin el apoyo del RBI, advierte, existe un riesgo real de que el par USD/INR acelere aún más al alza.
Los volúmenes en las opciones de la rupia india se dispararon tras los ataques de India en Pakistán, sugiriendo que la moneda podría atravesar un período volátil debido a las tensiones aumentadas entre los dos vecinos armados nuclearmente. El aumento en los volúmenes no reveló un sesgo direccional notable. La división entre opciones de compra y venta se mantuvo bastante típica. Esto indica que los mercados están "jugando" con la volatilidad en lugar de posicionarse para una depreciación de la rupia, citó Reuters a un operador de divisas senior en un banco.
El USD/INR se aprecia debido a un Dólar estadounidense (USD) más fuerte, impulsado por la postura de línea dura de la Reserva Federal (Fed), y el aumento de los precios del petróleo crudo añade presión sobre la Rupia india. Si bien se espera que el INR siga bajo estrés, el potencial apoyo de las entradas de inversores institucionales extranjeros (FII) podría limitar el riesgo a la baja a menos que las tensiones se intensifiquen aún más a lo largo de la Línea de Control.
La Rupia india se deprecia a medida que el Dólar estadounidense sube tras datos sólidos de EE.UU.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, se está negociando alrededor de 100.60, impulsado por sólidos datos económicos de EE.UU. El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció un acuerdo comercial "importante" con el Reino Unido (Reino Unido), aunque los aranceles clave permanecerán en el 10%, lo que limita el entusiasmo del mercado.
- Los ciudadanos estadounidenses que presentan nuevas solicitudes de seguro de desempleo disminuyeron a 228K para la semana que finalizó el 3 de mayo. Esta cifra estuvo ligeramente por debajo de las estimaciones iniciales y fue inferior al total no revisado de la semana anterior de 241K. El informe también destacó una tasa de desempleo asegurado ajustada estacionalmente del 1.2%, mientras que la media móvil de cuatro semanas aumentó en 1K a 226K desde la media no revisada de la semana anterior. Además, las Solicitudes Continuas de Desempleo disminuyeron en 29K, alcanzando 1.879M para la semana que finalizó el 26 de abril.
- El presidente Trump ha adoptado una postura firme sobre la política comercial de China, tras el nombramiento de un nuevo enviado a Pekín. Si bien hay discusiones sobre exenciones arancelarias, la administración parece cautelosa, con Trump afirmando que "no están buscando tantas exenciones".
- Según el Global Times, citando a la Embajada de China en Estados Unidos, es poco probable que Pekín reduzca los aranceles antes de las próximas conversaciones en Suiza. Esto añade incertidumbre al mercado y disminuye el sentimiento de riesgo.
- La Fed mantuvo las tasas de interés estables en 4.25%–4.50% el miércoles, pero su declaración reconoció los crecientes riesgos relacionados con la inflación y el desempleo, inyectando nueva incertidumbre en los mercados. Según la herramienta FedWatch del CME, los participantes del mercado aún anticipan un recorte de un cuarto de punto en julio.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló durante la conferencia de prensa que los aranceles comerciales de EE.UU. podrían obstaculizar los objetivos de la Fed para la inflación y el empleo en 2025. Powell indicó que la inestabilidad persistente de la política podría obligar a la Fed a adoptar una postura más paciente de "esperar y ver" sobre futuros ajustes de tasas.
- El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y el representante comercial Jamieson Greer se reunirán con el viceprimer ministro chino He Lifeng en Ginebra durante el fin de semana, marcando las primeras conversaciones de alto nivel desde que EE.UU. impuso aranceles que escalaron en una disputa comercial global.
- India y Pakistán intercambiaron acusaciones sobre ataques con drones transfronterizos el jueves. Según el Ejército indio, las fuerzas armadas de Pakistán llevaron a cabo múltiples ataques utilizando drones y otras municiones a lo largo de toda la frontera occidental de India durante la noche del jueves al viernes.
- El gobierno indio confirmó que había atacado radares y sistemas de defensa aérea en múltiples ubicaciones en Pakistán, en represalia por el intento de Pakistán de atacar varios objetivos militares en el norte y oeste de India.
- Los comerciantes anticipan que el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años de India se mantendrá en el rango del 6.30%–6.40% esta semana, con atención centrada en las compras de bonos y los desarrollos geopolíticos entre India y Pakistán.
- La reciente caída en los rendimientos está impulsada por las expectativas de recortes adicionales de tasas y el Banco de la Reserva de India (RBI) manteniendo una liquidez excedente en el sistema bancario a través de operaciones de mercado abierto (OMOs) en curso, según Reuters.
USD/INR sube a cerca de 86.00, límite superior del canal ascendente
La Rupia india continúa debilitándose, con el par USD/INR negociándose cerca de 85.90 el viernes. Los indicadores técnicos en el gráfico diario mantienen un sesgo bajista, ya que el par sigue confinado dentro de un canal descendente. Sin embargo, un cambio en el impulso es insinuado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que ha subido por encima del nivel 50, sugiriendo un sentimiento alcista emergente.
El soporte inmediato se encuentra en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días alrededor de 85.05, alineada estrechamente con el nivel psicológico clave de 85.00. Una ruptura decisiva por debajo de esta zona podría socavar los intentos alcistas a corto plazo y abrir la puerta a una caída hacia el límite inferior del canal cerca de 84.00. Una ruptura de este nivel podría intensificar la presión de venta, llevando potencialmente al par hacia su mínimo de ocho meses de 83.76.
En el lado positivo, un movimiento al alza podría ver al par USD/INR desafiar el límite superior del canal descendente alrededor de 86.10, con una resistencia adicional anticipada cerca del máximo de dos meses de 86.71.
USD/INR: Gráfico Diario
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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