USD/JPY repunta a medida que la cautela del BoJ y los datos de EE.UU. impulsan al par a un máximo de dos semanas

• El USD/JPY está negociando con fuertes ganancias cerca de 146.00 mientras el Yen se debilita drásticamente tras la guía de política moderada del BoJ.
• Las solicitudes de desempleo en EE.UU. se dispararon a 241.000 mientras el PMI manufacturero ISM cayó a 48.7, reforzando las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed más adelante este año.
• Las perspectivas técnicas siguen siendo alcistas a corto plazo, con el par probando resistencia cerca de 146.64 y soporte visto alrededor de 145.04.

El USD/JPY está negociando con una notable fuerza, subiendo al extremo superior de su rango reciente mientras el Yen japonés continúa subrendimiento tras la última reunión de política del Banco de Japón. El par ha subido un 1.76% en el día y se acerca a la zona de 146.00, impulsado por una nueva divergencia entre las perspectivas de política monetaria de EE.UU. y Japón y nuevas señales de debilidad en el mercado laboral de EE.UU.

El BoJ mantuvo las tasas de interés sin cambios en 0.50% y degradó sus pronósticos de PIB e inflación para el año fiscal actual y el siguiente, citando riesgos externos elevados e incertidumbre interna. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, adoptó un tono cauteloso durante su conferencia de prensa, destacando que el impulso de la inflación podría estancarse y que la perspectiva carece de la confianza necesaria para más subidas de tasas. El banco central ahora espera un crecimiento del PIB de solo 0.5% para el año fiscal 2025, por debajo del 1.1%, y también redujo su pronóstico de inflación. Los mercados interpretaron esta postura como moderada, retrasando las expectativas para la próxima subida hasta finales de 2025 como muy pronto.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense se mantuvo firme frente a la mayoría de sus pares tras datos mixtos. El PMI manufacturero ISM cayó ligeramente a 48.7 en abril, desde 49.0, pero aún mejor que las expectativas de 48. Las condiciones de empleo en el sector manufacturero mejoraron modestamente, con el subíndice subiendo a 46.5, mientras que el Índice de Precios Pagados subió a 69.8, mostrando presiones de costos sostenidas. Además, las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron a 241.000, por encima de la cifra de la semana anterior y de las expectativas del mercado, señalando un mercado laboral debilitado. Estas cifras añadieron a la opinión de que la Fed podría necesitar responder pronto con recortes de tasas para apoyar el crecimiento.

La incertidumbre política y comercial también añadió una capa de precaución al sentimiento del mercado. La ex Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, advirtió sobre el impacto económico adverso de las nuevas tarifas de Trump, mientras que informes sugieren que EE.UU. podría estar buscando reengancharse con China y Japón en términos comerciales. El USD sigue siendo ampliamente respaldado por ahora, ayudado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y los sólidos resultados tecnológicos que impulsan el sentimiento en el mercado de acciones.

Análisis Técnico

Desde un punto de vista técnico, el USD/JPY está mostrando una señal alcista, actualmente negociando alrededor de 146.00 y cerca del extremo superior de su rango diario de 142.87 a 145.65. El MACD está dando una clara señal de compra, alineándose con el soporte alcista de la EMA de 10 días en 143.35 y la SMA de 10 días en 142.71. El RSI se sitúa en 52.88, indicando espacio para más alzas, mientras que el ADX en 34.02 refuerza la tendencia alcista. El rango porcentual de Williams en -1.46 es neutral, y la SMA de 20 días en 143.70 continúa respaldando la tendencia alcista. Sin embargo, las SMAs de 100 días y 200 días en 151.01 y 149.83 respectivamente sugieren que la resistencia a largo plazo sigue siendo significativa.

Los niveles clave de soporte se encuentran en 145.55, 145.04 y 144.65. En el lado positivo, la resistencia se encuentra en 145.67, 146.64 y 146.95. Una ruptura sostenida por encima de 146.64 podría abrir la puerta hacia la prueba de la zona de 148.00 en las próximas sesiones, particularmente si las nóminas no agrícolas del viernes confirman una mayor debilidad en el mercado laboral e intensifican las apuestas de recortes de la Fed. Hasta entonces, la inclinación a corto plazo sigue sesgada al alza.

Gráfico Diario