El Dólar australiano se fortalece ante las probabilidades de una subida de tasas del RBA
- El sólido PIB del segundo trimestre impulsa las expectativas de una subida de tasas del RBA, con noviembre totalmente descontado.
- Los comentarios moderados de Waller reducen al 50.2% las probabilidades de una subida de tasas de EE.UU. en septiembre.
- Los inversores esperan las Nóminas no Agrícolas de EE.UU., que se prevé que sumen 56.000 puestos de trabajo, con una tasa de desempleo del 4.1%.
El AUD/USD amplía sus ganancias por tercer día consecutivo y cotiza alrededor de 0.7210 durante el horario asiático del viernes. El par de divisas está ganando impulso alcista, ya que el Dólar australiano (AUD) encuentra un firme soporte en los sólidos datos de crecimiento económico, que han aumentado las expectativas de una inminente subida de las tasas de interés.
La economía australiana demostró una resistencia sorprendente en el segundo trimestre, reforzando la creencia de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría reanudar el endurecimiento monetario tras las tres subidas de tasas realizadas a principios de este año. En consecuencia, las probabilidades del mercado de una subida de tasas este mes aumentaron al 58% desde el 49% anterior a la publicación del PIB, mientras que un ajuste de tasas al 4.60% para noviembre ya está totalmente descontado.
El superávit comercial de Australia se reduce mientras los datos de junio se revisan al alza
Rabobank señala que las cifras comerciales de julio de Australia, publicadas el jueves, mostraron una «pequeña pero esperada reducción del superávit comercial mensual», acompañada de «una revisión al alza de la cifra de junio». El banco destaca que la combinación de un superávit ligeramente menor en julio y unos datos revisados más sólidos para junio se seguirá de cerca por lo que implica para la trayectoria de las cuentas externas de Australia.
Por el contrario, el Dólar estadounidense (USD) se enfrenta a presiones después de que el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, indicara su preferencia por mantener las tasas de interés estables en la próxima reunión de septiembre, suponiendo que los próximos datos de inflación no presenten grandes sorpresas. Los comentarios moderados de Waller contrastaron notablemente con el tono de línea dura establecido por el presidente, Kevin Warsh, la semana anterior. Tras estas declaraciones, la herramienta CME FedWatch mostró que la probabilidad implícita en el mercado de una subida de tasas de la Fed en septiembre cayó al 50.2%, desde el 63.2% registrado apenas un día antes.
Los participantes del mercado centran ahora su atención en la próxima publicación del informe de empleo de agosto de EE.UU. para obtener nuevas señales direccionales. Las proyecciones actuales estiman que las Nóminas no Agrícolas (NFP) aumentarán en 56.000 puestos, mientras que se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4.1%.
Análisis Técnico: El AUD/USD se mantiene por encima de las medias móviles
En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza en 0.7212, manteniendo un tono alcista constructivo al situarse por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 períodos. La alineación de la EMA más corta por encima de la más larga sugiere un sesgo alcista sostenido, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, cerca de 67, mantiene al par en territorio positivo sin señalar todavía condiciones extremas de sobrecompra, lo que indica que el impulso alcista se mantiene intacto por ahora.
A la baja, el soporte inicial se encuentra en la EMA de 9 períodos, alrededor de 0.7173, mientras que la EMA de 50 períodos, cerca de 0.7085, ofrece un suelo dinámico más profundo si se desarrolla un retroceso correctivo. Por debajo de este nivel, aparece un nivel de soporte horizontal más distante en 0.6667, que solo cobraría relevancia si la estructura alcista actual se deshace de forma significativa.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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