Forex Hoy: Las tensiones vuelven a escalar en Oriente Medio, el USD consolida la recuperación inspirada por la Fed
Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 31 de agosto:
Los mercados financieros adoptan una postura cautelosa en el último día de agosto, mientras los inversores evalúan el cambio en las probabilidades de una subida de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre y la reescalada de las tensiones en Oriente Próximo. El calendario económico contará con los datos preliminares de inflación de Alemania de agosto más tarde durante el día.
Precio del Dólar estadounidense en los últimos 7 días
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas últimos 7 días. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.70% | 0.67% | 0.48% | 0.64% | 0.05% | 0.93% | 0.79% | |
| EUR | -0.70% | -0.03% | -0.30% | -0.05% | -0.64% | 0.23% | 0.10% | |
| GBP | -0.67% | 0.03% | -0.35% | 0.01% | -0.59% | 0.26% | 0.15% | |
| JPY | -0.48% | 0.30% | 0.35% | 0.21% | -0.36% | 0.53% | 0.38% | |
| CAD | -0.64% | 0.05% | -0.01% | -0.21% | -0.55% | 0.31% | 0.15% | |
| AUD | -0.05% | 0.64% | 0.59% | 0.36% | 0.55% | 0.88% | 0.74% | |
| NZD | -0.93% | -0.23% | -0.26% | -0.53% | -0.31% | -0.88% | -0.13% | |
| CHF | -0.79% | -0.10% | -0.15% | -0.38% | -0.15% | -0.74% | 0.13% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Warsh advierte de una lucha contra la inflación aún sin terminar y mantiene alerta a los alcistas del Dólar
El presidente de la Fed, Warsh, adoptó el viernes un tono notablemente más orientado a la línea dura en el Simposio de Jackson Hole, con una puntuación de 7.4 en el FXS Speechtracker frente a una media histórica de 6.5, lo que pone de relieve la preocupación de que la inflación subyacente aún no se haya acercado de forma convincente al objetivo del PCE del 2%. La insistencia en que "aún tenemos trabajo por hacer" en materia de precios, junto con la descripción de las condiciones financieras como muy alejadas de ser restrictivas y unos mercados crediticios que muestran pocas señales de contención de la política monetaria, indicó una tendencia a mantener una política restrictiva o a endurecerla aún más si el progreso de la inflación se estanca, un trasfondo que suele respaldar al Dólar.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS se mantiene estable en 129.70, lo que mantiene el tono de la política monetaria firmemente en territorio de línea dura. La combinación de un nivel elevado del índice y una puntuación del FXS Speechtracker por encima de la línea de base sugiere que los mercados seguirán descontando una postura vigilante de la Fed respecto a la inflación, y que cualquier sorpresa alcista en los datos de precios probablemente reforzará la fortaleza del Dólar.
El Índice del USD ganó más de un 0.5% el viernes y alcanzó su nivel más alto en dos semanas por encima de 99.70 de cara al fin de semana. Durante la mañana europea del lunes, el Índice del USD se mantiene en una fase de consolidación en torno a 99.50. Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de una subida de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre se sitúa actualmente en torno al 60%, frente a aproximadamente el 40% antes de que hablara el presidente de la Fed, Warsh.
Los estrategas de Rabobank señalan que los mercados "descontaron, en consecuencia, una mayor probabilidad de subidas adicionales de las tasas" tras las declaraciones de Kevin Warsh en Jackson Hole. Sin embargo, destacan que "los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo cayeron", un movimiento que sugiere que los inversores interpretaron el discurso como una forma de "reducir la incertidumbre sobre la política monetaria y reforzar el compromiso de la Fed de restablecer la estabilidad de precios". En palabras de Rabobank, la reacción "combinó efectivamente unas perspectivas de política monetaria a corto plazo ligeramente más orientadas a la línea dura con primas de inflación y de riesgo político más bajas a largo plazo."
Mientras tanto, EE.UU. e Irán intercambiaron ataques militares por primera vez en semanas durante el fin de semana. Las fuerzas estadounidenses atacaron dos lanzacohetes en la isla iraní de Larak. En respuesta, Irán ha atacado bases estadounidenses en Jordania y los EAU. Los precios del petróleo crudo suben en la sesión europea temprana del lunes, con el barril de West Texas Intermediate subiendo alrededor de un 1.5% en el día, hasta aproximadamente 84$.
Presionado por la fortaleza generalizada del USD, el Oro (XAU/USD) cayó bruscamente el viernes y perdió más de un 3% en el día. Tras comenzar la semana bajo presión y tocar su nivel más bajo desde el 19 de agosto por debajo de 4.400$, el XAU/USD borró sus pérdidas y la última vez cotizaba plano en torno a 4.450$.
El EUR/USD se aferra a pequeñas ganancias de recuperación cerca de 1.1600 durante la mañana europea del lunes.
El GBP/USD se estabiliza y fluctúa en torno a 1.3550 después de cerrar en territorio profundamente negativo el viernes.
El USD/JPY alcanzó el viernes un nuevo máximo de agosto por encima de 160.00, pero comenzó la semana bajo presión bajista. Al momento de la publicación, el par bajaba alrededor de un 0.3% en el día, hasta 159.60.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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