La rupia india se fortalece debido a fuertes entradas de capital, apoyo del RBI
- La Rupia india recibe apoyo de las entradas de capital y del apoyo esperado del RBI.
- La caída del crudo ofrece alivio al INR, pero las sanciones estadounidenses pendientes sobre Irán amenazan con impulsar los precios al alza.
- Las acciones indias rebotan ligeramente mientras la debilidad del USD añade más impulso a la Rupia india.
La Rupia india (INR) sube ligeramente frente al Dólar estadounidense (USD) por segundo día consecutivo el lunes, preparándose para un comienzo tranquilo de la semana. Las fuertes entradas de capital han respaldado a la moneda local, aunque los operadores siguen atentos a las fluctuaciones de los precios del petróleo y a las posibles intervenciones del Banco de la Reserva de la India (RBI) destinadas a mantener la estabilidad. La presión sobre la Rupia se alivió temporalmente junto con una caída de los precios del petróleo crudo, mientras los inversores recogían beneficios antes de los anuncios previstos de EE.UU. sobre sanciones más estrictas contra Irán.
Sin embargo, los precios del petróleo crudo amenazan con rebotar tras una declaración del Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, sobre los planes de Washington de imponer sanciones sin precedentes a Irán. Este posible cambio de política, combinado con graves interrupciones en los envíos de petróleo iraní, ofertas reducidas a compradores chinos y un bloqueo naval estadounidense en curso, corre el riesgo de restringir aún más los mercados energéticos mundiales. Las tensiones geopolíticas en torno al estratégico Estrecho de Ormuz siguen siendo elevadas, con el tránsito de buques muy por debajo de las medias históricas, una gran preocupación para India, el tercer mayor importador mundial de crudo, que experimentó salidas récord de inversión extranjera en renta variable a principios de este año debido al aumento de los costes del petróleo.
A pesar de la incertidumbre geopolítica en curso, que puede frenar el apetito general por el riesgo, se espera que la presión sobre la Rupia quede amortiguada por las intervenciones activas del Banco de la Reserva de la India (RBI). Durante el fin de semana, el banco central informó de que había acumulado casi 73.000 millones$ bajo iniciativas lanzadas en junio para reforzar la balanza de pagos de India, llevando las reservas de divisas cerca de niveles récord.
Las perspectivas de tipos en India cambian mientras MUFG señala el fin del ciclo de relajación del RBI
Los analistas de MUFG/BTMU señalan que la última comunicación de política del Banco de la Reserva de la India marca un cambio notable de tono. Destacan que "las actas de la reunión del MPC de agosto fueron más agresivas que la propia reunión de política y también que lo que esperaba el mercado", y añaden que las actas "también sugieren que el RBI ha llegado al final de su ciclo de relajación, con el próximo movimiento al alza en lugar de a la baja". Esto refuerza la visión de MUFG de que el banco central está ahora preparado para alejarse del acomodamiento y orientarse hacia subidas de tipos en los próximos meses.
Mientras tanto, los mercados bursátiles indios abrieron ligeramente al alza el lunes tras soportar dos semanas consecutivas de pérdidas. La semana pasada, el Nifty 50 y el BSE Sensex cayeron un 0.5% y un 0.6%, respectivamente, afectados por el aumento de los precios del crudo y la subida de los rendimientos de los bonos en medio de la escalada de las tensiones en Oriente Medio. Se espera que el sentimiento del mercado siga siendo cauteloso mientras los inversores asimilan los detalles de las sanciones estadounidenses recién anunciadas.
El par USD/INR se deslizó a la baja mientras el Dólar estadounidense enfrentaba presión por nuevas medidas de política fiscal en Washington. El Departamento del Tesoro de EE.UU. sorprendió a los mercados al anunciar planes para al menos duplicar sus recompras de deuda pública a más largo plazo con el fin de frenar el aumento de los rendimientos de los bonos. El Secretario del Tesoro, Bessent, señaló que las recompras podrían superar los 4.000 millones$, una medida destinada a alinear los rendimientos más estrechamente con los fundamentos económicos subyacentes.
El Dólar se ve cargando con el peso de las preocupaciones fiscales de EE.UU.
Los estrategas de Scotiabank sostienen que la divisa sigue siendo el principal amortiguador de los crecientes temores fiscales de EE.UU. Con los responsables de política monetaria centrados en mantener bajo control los rendimientos a largo plazo, argumentan que "los esfuerzos por suprimir los rendimientos a largo plazo significan que el USD soportará una carga mayor —negativa— derivada de las preocupaciones sobre la política fiscal de EE.UU.," reforzando su visión de que es probable que el Dólar siga bajo presión mientras persistan estos problemas.
Análisis Técnico: El USD/INR cae a pesar del sesgo alcista predominante a corto plazo
El USD/INR cotiza alrededor de 95.70, manteniéndose por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 periodos, lo que mantiene el sesgo a corto plazo ligeramente alcista. La EMA de nueve periodos a corto plazo en 95.6251 se sitúa justo por debajo del precio al contado, reforzando un tono constructivo, mientras que la EMA de 50 periodos en 95.4515 sustenta la tendencia alcista más amplia. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cerca de 52 sugiere un impulso neutral a firme en lugar de condiciones de sobrecompra, lo que deja margen para más subidas siempre que el precio se mantenga por encima de estas medias.
A la baja, el soporte inicial se sitúa en la EMA de nueve periodos alrededor de 95.6251, con un suelo estructural más profundo en la EMA de 50 periodos cerca de 95.4515. Mientras el USD/INR defienda este grupo de soportes, es probable que los retrocesos sean limitados, y los compradores podrían mantener el control, con la ausencia de niveles cercanos de resistencia superior sugiriendo que cualquier nuevo avance necesitaría que se establezca una resistencia más arriba en el gráfico.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
Artículos Recomendados
