Los bajistas del Dólar canadiense parecen indecisos mientras el débil USD contrarresta la guerra comercial entre EE.UU. y Canadá
- El USD/CAD comienza la nueva semana con buen pie, aunque carece de compras de seguimiento.
- Los temores a una guerra comercial entre EE.UU. y Canadá y la caída de los precios del petróleo debilitan al Loonie y prestan soporte.
- Un USD débil limita nuevas ganancias mientras las tensiones entre EE.UU. e Irán mantienen en juego la prima de riesgo geopolítico.
El par USD/CAD lucha por aprovechar una apertura con hueco alcista el lunes, aunque mantiene un sesgo intradía positivo en medio de las preocupaciones por una profundización de la guerra comercial entre EE.UU. y Canadá. Los precios al contado cotizan actualmente justo por debajo del nivel de 1.3800, con una subida de casi un 0.30% en el día y, por ahora, parecen haber puesto fin a una racha de tres días de caídas hasta un mínimo de tres meses, tocado el viernes.
EE.UU. impuso el sábado aranceles del 50% a bienes canadienses por valor de 20.000 millones de dólares después de que las conversaciones comerciales entre ambos países se rompieran el viernes. En respuesta, el primer ministro canadiense Mark Carney dijo que el país impondría sus propios aranceles de represalia a partir del 8 de septiembre. Esto, junto con un modesto retroceso en los precios del petróleo crudo, debilita al Loonie vinculado a las materias primas y actúa como un viento de cola para el par USD/CAD.
El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se mantiene cerca de su nivel más bajo en más de tres meses en medio de unas menores probabilidades de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Además, el Tesoro de EE.UU. anunció la semana pasada que al menos duplicaría las operaciones de recompra de deuda pública a largo plazo a partir de septiembre, lo que desencadenó un retroceso en los rendimientos de los bonos estadounidenses. Esto pesa aún más sobre el USD y limita al par USD/CAD.
En el frente geopolítico, el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, tiene previsto anunciar en una rueda de prensa el lunes lo que ha calificado como las sanciones más duras de la historia contra Irán. El secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán, Mohsen Rezaei, respondió advirtiendo que la República Islámica detendría todas las exportaciones de petróleo a través del Estrecho de Ormuz y en cualquier otro lugar del Golfo Pérsico si continúa la guerra económica.
Rezaei añadió que cualquier país que participe en las sanciones de EE.UU. sería tratado como un acto de guerra contra Irán, manteniendo en juego la prima de riesgo por guerra. Esto podría actuar como un viento de cola para los precios del petróleo crudo y el USD de refugio seguro, por lo que conviene actuar con cautela antes de abrir apuestas direccionales agresivas sobre el par USD/CAD. Por ello, se necesita una fuerte compra de seguimiento para confirmar que los precios al contado han tocado fondo a corto plazo.
Gráfico diario del USD/CAD
Análisis Técnico
El par USD/CAD mantiene un sesgo bajista a corto plazo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.3844. Dicho obstáculo debería limitar cualquier recuperación más allá del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% del rally de mayo-junio, en 1.3815. Sin embargo, una fortaleza sostenida podría llevar los precios al contado al retroceso del 50% en 1.3897, con barreras más profundas en 1.3980 y el nivel del 23.6% en 1.4081 antes de la región del máximo del ciclo cerca de 1.4246. A la baja, el soporte inicial se sitúa en el retroceso del 78.6% en 1.3698, antes de la zona del mínimo previo alrededor de 1.3549, donde los compradores podrían intentar frenar nuevas pérdidas si la actual presión bajista se prolonga.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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