El Peso mexicano alcanza un máximo de dos años a pesar de unas ventas minoristas más débiles
- El USD/MXN cae hasta 16.92 mientras el Dólar cierra la semana a la baja.
- Las débiles ventas minoristas no logran frenar el avance del Peso impulsado por el carry trade.
- La inflación de México, el PIB y el PCE de EE.UU. impulsan los próximos catalizadores.
La moneda mexicana se aprecia hasta niveles vistos por última vez en mayo de 2024, mientras el USD/MXN cae a un mínimo de dos años, ya que el Dólar estadounidense se desploma a pesar de que la actividad empresarial en el sector servicios mejoró. El par exótico cotiza en 16.92, con una caída del 0.22% en la semana y del 0.50% en la semana.
El USD/MXN se debilita por un Dólar estadounidense flojo y el soporte del carry trade
El viernes, el sentimiento mejoró como viento de cola para la moneda de mercados emergentes, que también cuenta con el apoyo del carry trade, debido a un diferencial de tasas de interés de 275 puntos básicos a favor del Peso mexicano frente al Dólar. Este último, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del billete verde frente a seis divisas desarrolladas, cerró plano en 98.84 en el día, pero con una caída de más del 0.80% en la semana.
Las ventas minoristas mexicanas quedaron por debajo de las estimaciones de una expansión del 0.1%, se contrajeron un -0.2% mensual en junio, mejorando frente a la contracción del -0.6% de mayo. En los doce meses hasta junio, las ventas subieron del 1.6% al 2.7%, pero no alcanzaron las previsiones de un salto del 3.1%.
El jueves, las actas del Banco de México (Banxico) revelaron que sigue siendo cauteloso respecto a las tasas, a pesar de reconocer que los riesgos para la inflación están sesgados al alza. La junta de Banxico señaló que la postura actual de la política es apropiada y mencionó que la "escalada del conflicto en Oriente Medio podría afectar negativamente la actividad económica mundial."
En EE.UU., la actividad empresarial en el sector servicios mejoró según S&P Global, superando ampliamente las estimaciones en agosto. Sin embargo, la actividad manufacturera se desaceleró, aunque siguió expandiéndose a un ritmo moderado. El informe mostró que los precios de fábrica están sintiendo la presión de la guerra entre EE.UU. e Irán, lo que interrumpe los flujos de materias primas y empuja al alza los precios de la energía.
La geopolítica está acaparando la atención del mercado. El presidente iraní dijo que era hora de poner fin a la guerra, pero el comandante de la Armada iraní advirtió por separado que se avecinaba una "lección histórica" para el enemigo.
La próxima semana, la agenda económica de México incluirá datos de inflación de la primera quincena de agosto, el PIB del segundo trimestre y la cuenta corriente. En EE.UU., los operadores estarán atentos al anuncio del Secretario del Tesoro Bessent sobre sanciones a Irán el lunes, al informe del PCE de EE.UU., a las revisiones preliminares de referencia de la BLS y al presidente de la Fed, Warsh, en Jackson Hole.
Previsión del precio del USD/MXN: panorama técnico
En el gráfico diario, el USD/MXN cotiza en 16.9206, ampliando su caída por debajo del rango reciente y manteniendo un sesgo bajista a corto plazo. El spot se mantiene por debajo del grupo de medias móviles simples (SMA) agrupadas, con la última lectura triple de SMA en torno a 17.3393 actuando como resistencia superior, mientras que una línea de tendencia de resistencia descendente más cercana desde 18.1651 aparece en torno a 17.0838 y refuerza el techo de los rebotes. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos en 27.3 se desliza hacia territorio de sobreventa, lo que sugiere condiciones de caída extendida pero aún no señala una recuperación clara.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la línea de tendencia de resistencia descendente desde 18.1651 cerca de 17.0838, antes de la barrera triple de SMA en torno a 17.3393, mientras que una línea de resistencia descendente más amplia trazada desde 21.0808 se encuentra mucho más arriba, cerca de 18.1200, y marca un obstáculo más lejano. Sin niveles de soporte cercanos definidos por medias móviles o líneas de tendencia por debajo del precio actual, cualquier rebote desde la región de 16.90 probablemente sería correctivo, a menos que el par pueda recuperar el área de 17.0838 y luego desafiar el grupo de SMA en torno a 17.3393.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Peso mexicano - Preguntas Frecuentes
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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