El Dólar australiano espera su momento entre Pekín y Washington
- El AUD/USD pasó la sesión anclado a su media móvil de 200 días, sin moverse en un rango estrecho.
- El par se negocia como un proxy de la demanda china y del amplio Dólar estadounidense más que por factores locales.
- Las cifras comerciales australianas y las nóminas estadounidenses a finales de esta semana son los catalizadores que decidirán el próximo movimiento.
El Dólar australiano ha pasado las últimas dos semanas sin hacer mucho, y esa quietud es toda la historia. Tras una fuerte caída desde la zona de 0.7200 a mediados de junio, el AUD/USD se ha asentado en su media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 0.6900 y se ha detenido allí, enrollándose en un rango tan estrecho que parece menos una base y más una moneda esperando que le digan qué hacer. La tentación es llamar a esta consolidación un suelo; la lectura más honesta es que el Aussie se ha quedado sin razones propias para moverse.
A remolque del viaje de otro
Quitando los aspectos técnicos, el problema del Aussie es que no tiene nada doméstico con qué negociar. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) no es el factor decisivo esta semana; la demanda china y el amplio Dólar estadounidense lo son. Eso deja al AUD/USD moviéndose según los datos de exportación de Australia y, más importante aún, según lo que imprima el mercado laboral estadounidense el jueves, lo que convierte al par en una apuesta apalancada en los números de otros en lugar de en los propios.
Anclado a la línea de 200 días
La estructura técnica no hace nada para aliviar la parálisis; si acaso, la profundiza. El precio está pegado a la EMA de 200 días cerca de 0.6900 mientras que la EMA de 50 días se inclina a la baja por encima alrededor de 0.7050, limitando cualquier rebote antes de que comience. El Índice Estocástico de Fuerza Relativa (Stoch RSI) está enterrado por debajo de 20, profundamente en territorio de sobreventa, lo que en una tendencia bajista es tan a menudo una señal de debilidad persistente como una señal de rebote. Hasta que el Aussie pueda cerrar por encima de la zona de 0.7000 y recuperar esa media móvil descendente, la sobreventa significa poco.
Los catalizadores que romperán el rango
El rango no durará, y el calendario dice por qué. Las cifras comerciales australianas de mayo se publican durante la noche, alrededor de la 1:30 GMT, una lectura sobre la demanda china que importa más para el Aussie que para la mayoría de las divisas, con un saldo que se espera se amplíe. Las encuestas domésticas de Índice de Gerentes de Compras (PMI) siguen el jueves, ambas rondando justo por debajo de la línea 50 que separa la expansión de la contracción. El dato más importante es el de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. a las 12:30 GMT del jueves, adelantado desde el viernes por el feriado estadounidense, con un consenso que espera aproximadamente 110.000 frente a los 172.000 previos. Las nóminas privadas de hoy ya quedaron por debajo, y un dato débil el jueves presionaría al Dólar y daría al Aussie un rebote que no puede generar por sí mismo.
Niveles a vigilar
Resistencia: La zona de 0.7000 es el primer obstáculo, reforzada por la EMA de 50 días descendente alrededor de 0.7050; un cierre diario por encima de ambos es lo mínimo necesario para argumentar que la caída se ha detenido. Más allá de eso, la zona de 0.7100 limita la recuperación mayor.
Soporte: La plataforma reciente cerca de 0.6850 es la línea que importa; perderla en cierre abre la vista hacia la zona de 0.6800, con poco soporte estructural debajo.
Sesgo: Neutral a bajista mientras el Aussie se mantenga limitado por debajo de 0.6900 y su media móvil de 200 días. Un cierre diario por debajo de 0.6850 abre la puerta a la baja hacia los mínimos de junio, y solo recuperar la zona de 0.7000 junto con la EMA de 50 días cambia la estructura al alza. El momentum de sobreventa por sí solo no es razón para comprar una moneda tan dependiente de los datos de otros.
AUD/USD gráfico diario
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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