El Dólar canadiense languidece en mínimos de 14 meses ante las apuestas de subida de tipos de la Fed y la bajada de los precios del petróleo
- El USD/CAD se consolida en máximos de 14 meses alrededor de 1.4240 con indicadores técnicos en niveles extremadamente sobrecomprados.
- Las esperanzas de subidas de la Fed siguen impulsando al Dólar estadounidense antes de la publicación del informe del Índice de Precios PCE de EE.UU.
- Una caída del 20% en los precios del petróleo en junio está afectando la demanda especulativa del CAD.
El Dólar canadiense (CAD) consolida pérdidas el jueves, mientras que el Dólar estadounidense (USD) se mantiene al alza por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) endurecerá su política monetaria más adelante este año. El par USD/CAD superó el nivel de 1.4200 a principios de semana, alcanzando nuevos máximos de 14 meses justo por debajo de 1.4250, aunque la acción reciente del precio muestra un rally sobreextendido.
Los sólidos indicadores macroeconómicos de EE.UU. observados en las últimas semanas, y especialmente la estabilización en el mercado laboral, combinados con una inflación que se ha disparado, alimentan las esperanzas de que la Fed suba las tasas en las próximas semanas. Esto, junto con la cautela de los inversores respecto al acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán, son los principales motores del mercado en este momento y están impulsando al Dólar estadounidense a máximos a medio plazo frente a sus principales pares.
Se espera que los datos de EE.UU. programados para hoy confirmen esas perspectivas. Se pronostica que las cifras del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de mayo, que se publicarán más tarde el jueves, avancen a un ritmo anual del 4.1%, el crecimiento más rápido en los últimos tres años, desde el 3.8% de abril.
Por otro lado, el Dólar canadiense ha sido golpeado por la caída del 20% en los precios del petróleo en junio. El crudo es la principal exportación de Canadá, y la fuerte reversión de los precios desde que EE.UU. e Irán alcanzaron un acuerdo de alto el fuego ha hecho que el Loonie caiga en todos los frentes ante las expectativas de que los ingresos por exportaciones disminuirán significativamente.
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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