El Euro podría extender pérdidas si el BCE realiza una subida de tipos moderada
- El EUR/USD se consolida alrededor de 1.1550, fluctuando dentro del rango de los últimos dos días.
- Se espera ampliamente que el BCE suba las tasas en 25 puntos básicos más tarde en el día.
- Las crecientes tensiones en Oriente Medio y los datos de inflación elevados en EE.UU. están apoyando al Dólar estadounidense.
El Euro (EUR) sube ligeramente frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, pero permanece atrapado dentro del rango de los últimos dos días, alrededor de 1.1550, no muy lejos de los mínimos de dos meses, cerca de 1.1500. Los nuevos ataques estadounidenses contra Irán están afectando el apetito por el riesgo, mientras que las amplias expectativas del mercado de que el Banco Central Europeo (BCE) suba las tasas más tarde el jueves mantienen al Euro a flote.
El BCE concluye su reunión de política monetaria de dos días más tarde en el día, y una subida de tasas de 25 puntos básicos está prácticamente asegurada. Es poco probable que la decisión proporcione un soporte significativo al par, ya que los inversores estarán más atentos a la orientación futura del banco. En ese sentido, la falta de compromiso con un mayor endurecimiento monetario podría considerarse un mensaje moderado y hacer que el Euro caiga.
Mientras tanto, el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso, tras una nueva ronda de ataques estadounidenses contra objetivos iraníes y la amenaza del presidente estadounidense Donald Trump de más ataques si Teherán no firma un acuerdo. Las autoridades iraníes anunciaron el cierre del Estrecho de Ormuz, y el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) dijo que dos embarcaciones que intentaban cruzar la vía marítima fueron atacadas.
En EE.UU., el miércoles, las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) confirmaron que la inflación se aceleró a un ritmo interanual del 4.2% en mayo. Este es el nivel más alto en más de tres años y más del doble del objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed), lo que aumenta las expectativas de subidas de tasas por parte de la Fed más adelante este año y proporciona soporte adicional al USD.
Análisis Técnico: El Euro sigue vulnerable cerca de 1.1500
El EUR/USD se mantiene en una consolidación neutral tras una modesta recuperación desde los mínimos recientes. Sin embargo, la tendencia bajista más amplia sigue vigente. Los indicadores en los gráficos intradía son mixtos. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 4 horas muestra una presión alcista moderada en niveles por debajo de 50, y la convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) ligeramente positiva sugiere un intento tentativo de estabilización más que una reversión alcista decisiva.
La resistencia en el área de soporte previa de 1.1580 (mínimo del 21 de mayo) detiene a los toros y cierra el camino hacia los máximos del 4 y 5 de junio, alrededor de 1.1645, antes de los máximos de finales de mayo, en 1.1685.
En el lado bajista, una confirmación por debajo del mínimo del lunes, cerca de 1.1505, daría nueva esperanza a los bajistas y expondría el mínimo del 30 de marzo, en 1.1443. Más abajo, el mínimo del año hasta la fecha, en 1.1411 (mínimo del 13 de marzo), entrará en foco.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
BCE - Preguntas Frecuentes
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
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