El Peso mexicano sube a pesar de la caída de las ventas minoristas

• El Peso mexicano sube un 0.26% frente al Dólar estadounidense y cae por debajo de 16.60.
• Las cifras de ventas minoristas de marzo del INEGI resultaron débiles, mientras se aproximan las cifras del PIB del primer trimestre y de las Minutas de Banxico.
• La postura agresiva de Irene Espinosa, subgobernadora de Banxico, contrasta con el cauto optimismo de la Fed estadounidense sobre la desinflación.

El Peso mexicano registró sólidas ganancias frente al Dólar estadounidense en las primeras operaciones del lunes durante la sesión norteamericana. A pesar de que los datos de las ventas minoristas en México resultaron débiles, la moneda mexicana avanzó tras los comentarios de la vicegobernadora Irene Espinosa el viernes pasado. El par USD/MXN cotiza en 16.56, con una caída del 0.26%.

La agenda económica de México será más intensa que la semana pasada. El lunes, el Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI) reveló que las ventas minoristas en marzo no alcanzaron la marca en cifras mensuales y anuales.

Los datos se dan a conocer antes de que el 23 de mayo se publiquen las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) correspondientes al primer trimestre de 2024. Se espera que estas cifras muestren que la economía mexicana se está desacelerando en medio de los mayores costes de endeudamiento del 11.00% fijados por el Banco de México (Banxico) ante el temor de una mayor inflación y una depreciación del Peso.

Ese mismo día, Banxico publicará las Minutas de su última reunión de política monetaria, seguidas el viernes por el anuncio de la balanza comercial y la cuenta corriente.

El viernes pasado, la vicegobernadora de Banxico, Irene Espinosa, la disidente de la última reunión, hizo comentarios de línea dura afirmando que el recorte de tipos de marzo era prematuro y que dificultaría la convergencia de la inflación hacia el objetivo del banco.

Al otro lado de la frontera, el vicepresidente de la Reserva Federal, Philipp Jefferson, afirmó que la política de tipos es restrictiva y añadió que la lectura de abril es alentadora. Sin embargo, es demasiado pronto para saber si el proceso desinflacionista será duradero.

Resumen diario de movimientos en los mercados: El Peso mexicano se dispara tras la postura agresiva de Irene Espinosa

• Las ventas minoristas de marzo cayeron un -0.2% mensual, por debajo del aumento del 0.5% de febrero. En términos anuales, las ventas se desplomaron un -1.7%, por debajo de las estimaciones del 0%, y por debajo del crecimiento del 3% del mes anterior.
• Afloran opiniones divergentes en Banxico. La gobernadora Victoria Rodríguez Ceja declaró el pasado lunes que el banco debatiría la bajada de tipos en la próxima reunión del 29 de junio. Por el contrario, la vicegobernadora Irene Espinosa comentó que bajar los tipos en marzo podría haber retrasado dos trimestres la convergencia de la inflación hacia el objetivo del banco central.
• Según Bloomberg, los fondos apalancados aumentaron sus posiciones largas netas en pesos en 3.780 contratos entre el 7 y el 14 de mayo a través de los datos de la CFTC. Los gestores de activos institucionales, que mantienen la mayor posición alcista en el peso con 146.975 contratos, también se sumaron al impulso positivo con 2.558 contratos largos en pesos en la misma semana. Esto ha impulsado al Peso mexicano a ser la divisa con mejor comportamiento del mundo hasta la fecha.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, comentó que es probable que los tipos de interés se mantengan más altos que en la última década, y añadió que la Fed está abierta a todas las posibilidades en medio de muchos escenarios económicos.
• Los datos de la Bolsa de Comercio de Chicago muestran que los inversores esperan 33 puntos básicos (pb) de relajación de la Fed hacia finales de año, por debajo de los 35 pb del viernes.

Análisis técnico: El Peso mexicano amplía sus ganancias mientras el USD/MXN cae por debajo de 16.60

El Peso mexicano sigue subiendo con fuerza mientras se extiende la tendencia bajista del USD/MXN, que probablemente ponga a prueba la cifra psicológica de 16.50. El RSI, favorece a los vendedores, sin embargo, parecen tomar una pausa ya que el movimiento a la baja se estancó.

Una vez que el USD/MXN caiga por debajo de 16.50, la siguiente parada sería el mínimo actual del año hasta la fecha de 16.25.

Por el contrario, si los compradores recuperan la SMA de 50 días en 16.76, podría exacerbar un repunte hacia la SMA de 100 días en 16.91. Una vez superado, la siguiente zona de oferta sería el nivel psicológico de 17.00. En ese caso, la siguiente parada sería la SMA de 200 días en 17.17.